當(dāng)前個(gè)人征信市場(chǎng)缺失，一直制約中國(guó)消費(fèi)金融和個(gè)人金融的健康發(fā)展，尤其是發(fā)酵于2013年下半年的互聯(lián)網(wǎng)金融，在2014年經(jīng)歷了井噴式野蠻成長(zhǎng)過程。數(shù)據(jù)顯示截至去年底全國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)有1575家運(yùn)營(yíng)平臺(tái)。然而，由于相關(guān)制度、秩序等缺乏和不完善，去年出現(xiàn)的問題平臺(tái)高達(dá)275家，僅去年12月就有92家P2P 平臺(tái)負(fù)責(zé)人跑路。但借此妖魔化互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)并不理性。如把互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展單純理解為監(jiān)管不嚴(yán)，然后為防范風(fēng)險(xiǎn)而采取“非允禁入”的嚴(yán)厲管控，那么將可能抑制甚至扼殺市場(chǎng)的活力，不利于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)在優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機(jī)制下健康發(fā)展。
事實(shí)上，問題平臺(tái)不斷出現(xiàn)和行業(yè)規(guī)模的快速發(fā)展，既顯示出這個(gè)市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的朝氣和高度市場(chǎng)化的胎記，又表明它急需建立有效的規(guī)則和秩序。根據(jù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)演變的一般規(guī)律，要有效護(hù)航互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，不僅需要有形制度和規(guī)則的權(quán)力他律，更為重要的是創(chuàng)造條件，催生和培育具有市場(chǎng)自律自治能力的生態(tài)環(huán)境。前者主要是為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)提供程序正義、公開透明的市場(chǎng)秩序和低成本的爭(zhēng)端解決機(jī)制，使互聯(lián)網(wǎng)金融的交易行為契約化，預(yù)防 “撂挑子”的背信跑路事件；后者則通過培育互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的自治自律機(jī)制，使其發(fā)展成健康的自我擴(kuò)展和自我糾正系統(tǒng)，自發(fā)提高背信和違約的市場(chǎng)成本等。當(dāng)前央行選定八家機(jī)構(gòu)開展個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，無疑有利于互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)自律自治能力的培育。
當(dāng)然，即將起航的市場(chǎng)化個(gè)人征信系統(tǒng)尚只是護(hù)航互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的基礎(chǔ)，要真正有效護(hù)航互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的健康成長(zhǎng)，首先還需厘清國(guó)內(nèi)個(gè)人和機(jī)構(gòu)征信系統(tǒng)的分工邊際。這方面可以借鑒歐美等成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，以明確央行等行政事業(yè)機(jī)構(gòu)在征信領(lǐng)域的介入程度，避免監(jiān)管層對(duì)征信業(yè)務(wù)的監(jiān)管變成直接參與征信服務(wù)的市場(chǎng)供給，進(jìn)而避免行政部門在征信領(lǐng)域的公共服務(wù)，演變成對(duì)被監(jiān)管的市場(chǎng)主體的信用背書，導(dǎo)致公私信用的混亂。
因此，目前可供考慮的發(fā)展路徑是：將當(dāng)前在央行系統(tǒng)運(yùn)作的征信局和隸屬于央行的上海資信公司，轉(zhuǎn)變?yōu)楣操Y信服務(wù)部門，免費(fèi)為市場(chǎng)化的個(gè)人征信服務(wù)公司提供基礎(chǔ)性信息數(shù)據(jù)和資料，并監(jiān)督和規(guī)范市場(chǎng)化個(gè)人征信公司的業(yè)務(wù)，遏制這些個(gè)人征信公司濫用個(gè)人信用數(shù)據(jù)；同時(shí)，由于央行下屬的征信局和上海資信公司主要收集的是個(gè)人和企業(yè)的金融數(shù)據(jù)，且目前國(guó)內(nèi)牽涉到個(gè)人和企業(yè)的其他數(shù)據(jù)尚零散分布在不同的政府行政部門，如公安、民政、工商、衛(wèi)生、教育及電網(wǎng)等部門，因此，有必要從中央到地方設(shè)立整合個(gè)人和公司基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的征信中心系統(tǒng)，以向符合要求的市場(chǎng)化征信服務(wù)機(jī)構(gòu)提供基礎(chǔ)性公共數(shù)據(jù)的查詢服務(wù)。以此建立公私權(quán)責(zé)明晰的經(jīng)濟(jì)社會(huì)征信體系：央行和各地公共數(shù)據(jù)中心提供免費(fèi)的公共服務(wù)型數(shù)據(jù)搜集和供給服務(wù)，市場(chǎng)化征信機(jī)構(gòu)借助政府部門提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，對(duì)這些數(shù)據(jù)進(jìn)行整合、分析，為市場(chǎng)提供最終服務(wù)。
其次，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)而言，市場(chǎng)化征信系統(tǒng)只是一項(xiàng)參照性市場(chǎng)服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的健康發(fā)展，還有賴于國(guó)內(nèi)金融系統(tǒng)分工更高層次的市場(chǎng)化、專業(yè)化和精準(zhǔn)化。當(dāng)前，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定P2P為信息撮合中介，證監(jiān)會(huì)規(guī)定眾籌平臺(tái)也為信息撮合中介，而互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)是典型的peer to peer格局，是去信用中介的一種新興金融業(yè)態(tài)，這實(shí)際上預(yù)示著現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)存在功能性缺失，如獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)管控功能的缺失，貸中和眾籌股權(quán)存續(xù)期資產(chǎn)過程管理功能的缺失等。鑒于P2P和眾籌平臺(tái)從事這些相關(guān)功能面臨職責(zé)混淆、信用混淆和聲譽(yù)連帶等風(fēng)險(xiǎn)隱患，因此，以開放、分享、合作和協(xié)同為主要理念的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，急需金融系統(tǒng)功能服務(wù)的獨(dú)立市場(chǎng)化運(yùn)作，即金融功能性業(yè)務(wù)的分工市場(chǎng)化，如金融風(fēng)控功能、資產(chǎn)過程管理功能和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)交易、重配功能等的市場(chǎng)化運(yùn)作，進(jìn)而形成風(fēng)險(xiǎn)交易的真正市場(chǎng)化、獨(dú)立專業(yè)化等。
如此一來，新興互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)將成為一個(gè)分工、協(xié)同的市場(chǎng)自律自治體系，如P2P和眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)主要從事投融資交易通道和信息中介，芝麻信用等個(gè)人征信和機(jī)構(gòu)征信公司提供市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)服務(wù)，獨(dú)立而專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理咨詢公司為投資者和P2P、眾籌平臺(tái)提供在途風(fēng)控服務(wù)等，進(jìn)而不同類型的專業(yè)化金融服務(wù)公司基于開放、共享、協(xié)同等眾包式合作。
顯然，當(dāng)前央行的推動(dòng)只是第一步，互聯(lián)網(wǎng)金融要告別野蠻成長(zhǎng)，既需要政府有形制度和規(guī)則，又需要大力發(fā)展市場(chǎng)化征信系統(tǒng)，創(chuàng)造條件推動(dòng)金融功能性業(yè)務(wù)的市場(chǎng)化、獨(dú)立化運(yùn)營(yíng)，完善互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的自治自律能力和體系。
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