經(jīng)過去年一年的蟄伏，2014年上半年，外資行打了一場翻身仗，一反去年業(yè)績普遍下滑的慘淡景象，成功逆襲。從已發(fā)布的半年報來看，東亞銀行、恒生銀行、星展銀行、渣打銀行等外資行中國內(nèi)地業(yè)務(wù)的稅前盈利增幅均十分突出，普遍達到了兩位數(shù)的盈利增速，扭轉(zhuǎn)了頹勢。有分析認為，業(yè)績的飄紅，與外資行一系列新業(yè)務(wù)的增長帶動有直接關(guān)系。同時，部分外資行利用人民幣國際化等市場機遇，積極拓展跨境業(yè)務(wù)，并根據(jù)中國區(qū)經(jīng)濟環(huán)境變化適時調(diào)整經(jīng)營策略，也推動了其盈利的增加。
上半年業(yè)績大逆轉(zhuǎn)
外資行進入中國已經(jīng)十年有余，曾被寄予挑戰(zhàn)中資行的厚望，但經(jīng)過前幾年的飛速發(fā)展，近年來卻略顯頹勢，業(yè)績增速和在華市場份額不僅停滯不前，甚至出現(xiàn)了下滑的趨勢。統(tǒng)計顯示，2013年納入統(tǒng)計的14家主流外資行中，71%的銀行業(yè)績同比下滑，僅有澳新中國等4家的凈利潤同比增長。
但是從已經(jīng)發(fā)布的多家外資行今年半年報來看，其上半年在華業(yè)務(wù)表現(xiàn)急劇反轉(zhuǎn)，多家外資行在華業(yè)務(wù)稅前利潤同比增長超25%，其中增幅最高的超過100%。半年報顯示，今年上半年，渣打銀行在中國內(nèi)地的收入同比增長15%至5.15億美元，稅前利潤增長65%至1.93億美元。渣打銀行稱，雖然中國經(jīng)濟放緩，但企業(yè)客戶的業(yè)務(wù)活動仍非?；钴S，跨境人民幣和貿(mào)易業(yè)務(wù)也穩(wěn)步增長，中國內(nèi)地仍是對集團收入貢獻最大的地區(qū)。
同時，匯豐銀行在內(nèi)地的自身業(yè)務(wù)稅前利潤實現(xiàn)同比增長64%?！半m然該業(yè)績數(shù)字包括匯豐中國、恒生中國、匯豐村鎮(zhèn)銀行、合資的保險和基金公司在內(nèi)，但是匯豐中國占主要比例，增速也基本反映匯豐中國的業(yè)績增長情況?！痹撔邢嚓P(guān)負責(zé)人表示。
其他幾家大型外資行的業(yè)績表現(xiàn)同樣不俗。2014年上半年，恒生銀行在內(nèi)地的稅前凈利潤同比增長26.4%，星展銀行剔除香港外的大中華區(qū)的凈利潤同比上升176%，華僑銀行整個大中華區(qū)的收入同比增長101.18%，稅前利潤同比增長225%。
母行在香港上市、擁有網(wǎng)點超過100個的東亞中國也備受關(guān)注，上半年稅前盈利同比上升25%至15.4億港元。該行稱，中國政府為調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)而實施了一系列宏觀政策，為了應(yīng)對這些政策對銀行經(jīng)營環(huán)境的影響，東亞中國采取了審慎策略，貸款和存款與去年底相比僅溫和增長了2.2%和2%，貸存比維持在68%，成本收入比率同比下降了2.5個百分點至55.3%。這些變化主要是由于該行放慢網(wǎng)點拓展并實施成本控制所致。
外資行上半年業(yè)績表現(xiàn)，與去年形成了鮮明對比。數(shù)據(jù)顯示，2013年上半年，恒生銀行在中國內(nèi)地業(yè)務(wù)的表現(xiàn)不佳，其總客戶貸款增加16.8%，存款較前一年底上升11.6%，但是凈利息收入下降21.6%，其在內(nèi)地業(yè)務(wù)的營業(yè)利潤同比下降35.2%。當(dāng)年東亞中國的凈利潤為8.65億港幣，比2012年下半年上漲28.4%，但是同比卻下跌了10%。
當(dāng)然，上半年外資行并非完全順風(fēng)順?biāo)?，包括也受到了信貸風(fēng)險的沖擊。例如今年上半年在中國發(fā)生的大宗商品抵押融資欺詐，導(dǎo)致渣打銀行的風(fēng)險承擔(dān)增加；另外，東亞中國上半年的資產(chǎn)質(zhì)量也面臨不小的壓力。
監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨同外資行“非主流”地位將終結(jié)？
近日，銀監(jiān)會發(fā)布《外資銀行行政許可事項實施辦法》，其中，最大限度縮減行政許可范圍，簡化行政許可程序，同時，進一步統(tǒng)一中外資銀行市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。不過，有專家指出，盡管中外資銀行的監(jiān)管趨同化，但是外資行在短期內(nèi)的經(jīng)營和業(yè)務(wù)風(fēng)格或難有大的改變。
對于此次修訂《辦法》的背景，銀監(jiān)會有關(guān)負責(zé)人表示，近年來，國務(wù)院加快推進行政審批制度改革，先后公布了若干批取消和調(diào)整行政審批項目的決定。為及時體現(xiàn)監(jiān)管政策的發(fā)展變化，依法審慎開展外資銀行市場準(zhǔn)入工作，銀監(jiān)會對《外資金融機構(gòu)行政許可事項實施辦法》進行了修訂，并與《外資銀行管理條例》相銜接，將其更名為《外資銀行行政許可事項實施辦法》。
銀監(jiān)會表示，《辦法》遵循中外資銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)保持一致的原則，在許可條件和程序上最大限度與中資商業(yè)銀行保持一致。
具體來看，銀監(jiān)會取消了關(guān)于外資銀行在所在城市一次只能申請設(shè)立1家支行的規(guī)定，支持風(fēng)險管控良好、經(jīng)營穩(wěn)健的外資銀行通過新設(shè)分支機構(gòu)增強服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，優(yōu)化區(qū)域布局。同時，取消了支行營運資金的最低限額要求。
據(jù)了解，在外資法人銀行注冊資本要求上，《辦法》沿用了現(xiàn)行《商業(yè)銀行法》和《外資銀行管理條例》的規(guī)定，將外商獨資銀行、中外合資銀行注冊資本最低限額為10億元人民幣或等值外匯的規(guī)定補充納入《辦法》。
此外，銀監(jiān)會最大限度縮減外資行行政許可范圍，簡化行政許可程序。而在資本補充方面，《辦法》也納入了外資法人銀行發(fā)行債務(wù)和資本補充工具的有關(guān)規(guī)定，持外資法人銀行拓寬資本補充渠道，相關(guān)條件、程序與中資商業(yè)銀行保持一致。
中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇指出，目前外資銀行在國內(nèi)市場的份額占比較低，但這不是限制的結(jié)果。無論中資還是外資，國有還是民營，在政策、法規(guī)上都應(yīng)該一視同仁，營造良好的競爭環(huán)境，進一步統(tǒng)一中外資銀行市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)勢在必行。
事實上，外資行入華已經(jīng)十年有余，一直處于尷尬的“非主流”境地，發(fā)展步履維艱。
此次《辦法》的下發(fā)會為外資行在中國的發(fā)展帶來實質(zhì)性的轉(zhuǎn)機嗎？
中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛向在接受媒體采訪時表示，總體來講，內(nèi)外資銀行監(jiān)管將逐步均等化。同時，外資行在經(jīng)營、業(yè)務(wù)風(fēng)格方面預(yù)計不會有太大的變化，還會保持現(xiàn)在狀態(tài)。
他指出，在資本補充方面，相對來說對外資行的發(fā)展創(chuàng)造了更有利的條件，但因占比份額小，要快速發(fā)展也很難。內(nèi)外資銀行要求逐步統(tǒng)一，為外資銀行創(chuàng)造好的條件，但不會導(dǎo)致市場份額出現(xiàn)根本性的變化。
從外資銀行來看，其風(fēng)格不是追求短期利潤，相對比較穩(wěn)健。外資銀行的不良比較低，資產(chǎn)控制比較好，綜合這些特點，外資行在經(jīng)營、業(yè)務(wù)風(fēng)格方面預(yù)計不會有太大的變化，還會保持現(xiàn)在狀態(tài)，但會比以前快一些。
新業(yè)務(wù)帶動業(yè)績增長
受利率市場化趨勢下息差縮小的影響，中資行資產(chǎn)管理的壓力不斷增加，外資行同樣不可避免。但在一系列新業(yè)務(wù)增長的帶動下，外資行受到的沖擊顯然沒有中資行那么明顯。
半年報顯示，受新業(yè)務(wù)的帶動，東亞銀行和恒生銀行的手續(xù)費及傭金收入均獲得可觀增長。其中，東亞中國上半年企業(yè)銀行的手續(xù)費及傭金收入同比上升37.5%。為了提升業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Γ撔袑I(yè)務(wù)重點從擴大貸款規(guī)模轉(zhuǎn)移至協(xié)助客戶安排離岸貸款。此外，該行為擔(dān)?？蛻綦x岸貸款而開立的備用信用證余額較去年底大幅增加了77.9%，帶來了豐厚的手續(xù)費收入。東亞銀行副行政總裁李民斌表示，東亞中國會繼續(xù)發(fā)展離岸融資業(yè)務(wù)。
此外，恒生中國的凈服務(wù)費及傭金收入上升35.9%，一是由于該行拓展貿(mào)易相關(guān)業(yè)務(wù)；二是理財產(chǎn)品銷售也成為上升的突破口。
跨境業(yè)務(wù)也給銀行創(chuàng)造了新的發(fā)展機會。據(jù)悉，隨著人民幣國際化，很多中資企業(yè)利用自身的信用擔(dān)保、人民幣存款，然后在外資行開備用信用證，支持其在海外的融資需求。比如，東亞中國上半年所開立的，以東亞香港及海外業(yè)務(wù)部門為受益人的備用信用證余額比2013年底增加77.9%，帶動企業(yè)銀行業(yè)務(wù)的手續(xù)費及傭金收入增長37.5%。
從上半年外資行的業(yè)務(wù)拓展情況可以看出，在貸款增長受制于風(fēng)險偏好的情況下，銀行的收入來源更多地瞄準(zhǔn)非信貸類業(yè)務(wù)。今年4月，恒生中國針對在內(nèi)地和香港均有理財需求的客戶，推出了“優(yōu)越理財中港通”計劃，同時，該行繼續(xù)投資于直接銷售渠道，包括電話服務(wù)中心、網(wǎng)上銀行和短訊服務(wù)，以提升客戶體驗。今年4月，東亞中國宣布與第三方支付公司盛付通合作，成為后者的備付金存管銀行，開展跨境電子商務(wù)人民幣支付業(yè)務(wù)，拓展銀行的結(jié)算業(yè)務(wù)。
“人民幣利率及匯率將市場化加快推進，外資行利用在境外市場的網(wǎng)點和成熟的跨境融資、交易優(yōu)勢，力推幫助企業(yè)客戶開展跨境融資的新產(chǎn)品和服務(wù)賺取手續(xù)費和傭金，將成為外資行拓展業(yè)務(wù)的一大優(yōu)勢?！蹦惩赓Y行高管預(yù)計。
對此，普華永道中國銀行業(yè)和資本市場部主管合伙人梁國威表示：“中國經(jīng)濟波動對外資行的業(yè)務(wù)影響并不會太大，因為其對風(fēng)險的控制比較仔細，他們在可能出現(xiàn)高風(fēng)險點的業(yè)務(wù)涉及并不多。當(dāng)前，外資行更看重的是跨境貿(mào)易所帶來的業(yè)務(wù)機會?！?
實際上，外資行本身的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在開展跨境業(yè)務(wù)上就享有優(yōu)勢。“目前在華外資銀行總資產(chǎn)的市場份額僅占1.6%，但是表外業(yè)務(wù)部分市場占比達到12%，”表內(nèi)+表外“比為5%左右。外資行表外業(yè)務(wù)主要體現(xiàn)在貿(mào)易融資、信用證、環(huán)球市場業(yè)務(wù)等方面，這說明外資行的優(yōu)勢在于跨境融資、環(huán)球市場工具等方面?！焙闵袊倍麻L兼行長林偉中表示。
除了這些新業(yè)務(wù)帶來的增長之外，傳統(tǒng)的貸款業(yè)務(wù)也保持了正常發(fā)展，這也成為支撐外資行業(yè)績的原因之一。“我們上半年的貸款利息收入增長12%左右?！鄙虾Ｒ患掖笮屯赓Y行人士表示，目前的經(jīng)濟疲軟對中小企業(yè)的貸款需求、安全沖擊更為明顯?！岸蠖嗤赓Y行的客戶結(jié)構(gòu)有所不同，客戶是以大型國企、民企或者跨國企業(yè)為主，這類企業(yè)的海外布局需求或資金計劃的安排，受國內(nèi)經(jīng)濟的影響不大。”他說。
業(yè)務(wù)的向好發(fā)展背后，是市場環(huán)境的潛在推動。有分析稱，外資行的優(yōu)異表現(xiàn)，與國內(nèi)出現(xiàn)的“錢荒”有直接關(guān)系?！半m然二季度資金面有所寬松，但監(jiān)管部門一系列整治影子銀行、非標(biāo)資產(chǎn)的政策以及”錢荒“后遺癥，使得市場各家機構(gòu)對資金面寬松仍然保持謹慎態(tài)度，也愿意以較高的成本拆入資金，最終上半年的收益率曲線超出年初預(yù)期?！鄙鲜龇治鋈耸勘硎?。
而受益于資金面緊張的獲益在外資行2013年年報中就有體現(xiàn)。外資行2013年年報中以買入返售為主的同業(yè)資產(chǎn)科目中，大多都出現(xiàn)了較為迅猛的增長，其中凈利潤增長靚麗的摩根大通銀行、德意志銀行的同業(yè)規(guī)模接近或超過同期的貸款規(guī)模。
積極布局人民幣國際化
人民幣國際化、利率市場化等金融市場相關(guān)改革的持續(xù)推進，推動了外資行業(yè)績飄紅，也讓他們看到越來越多的業(yè)務(wù)機遇。受人民幣相關(guān)業(yè)務(wù)帶來的盈利增長驅(qū)動，匯豐銀行、渣打銀行、恒生銀行等在華主要外資行在2014年中報發(fā)布時，紛紛表達了就上述相關(guān)領(lǐng)域進一步在中國內(nèi)地投放資源的意圖。
目前，匯豐銀行在人民幣服務(wù)市場占據(jù)主要地位，其在中國香港地區(qū)、上海地區(qū)、英國倫敦地區(qū)及新加坡地區(qū)等主要人民幣結(jié)算地的業(yè)務(wù)非?；钴S?！拔覀儗θ嗣駧女a(chǎn)品的投資，獲得德國地區(qū)、美國地區(qū)及中國內(nèi)地的大型城市群的投資支持。前者連接貿(mào)易與資金流，而后者則蘊含充裕的國際收入?！眳R豐控股集團主席范志廉在半年報中稱，“相信這項投資能夠促進利潤增長，從而增加對股東的派息。”同時，他還表示，環(huán)球貿(mào)易及融資、資金管理、外匯及人民幣服務(wù)，將是未來三年優(yōu)先投資的重點。
渣打銀行在中報里也將“人民幣國際化”視為三大業(yè)務(wù)主題之一。半年報顯示，渣打銀行成為首批人民幣對英鎊直接交易做市商，成功參與首批蘇州工業(yè)園跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)，并攜手客戶在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)率先開展雙向人民幣資金池業(yè)務(wù)。
不僅如此，恒生銀行也積極布局人民幣業(yè)務(wù)。今年6月，恒生銀行在香港首次發(fā)行離岸人民幣債券，市場反應(yīng)良好，獲不同類別的投資者認購，成功集資人民幣10億元。恒生銀行稱，該行環(huán)球銀行業(yè)務(wù)將繼續(xù)與恒生中國緊密合作，促進人民幣相關(guān)服務(wù)包括存款、貸款及貿(mào)易融資，以把握開放人民幣業(yè)務(wù)，以及前海、橫琴新經(jīng)濟區(qū)和上海自貿(mào)區(qū)發(fā)展帶來的機遇。
有業(yè)內(nèi)人士表示，未來隨著金融改革的不斷深化，以及人民幣國際化、利率市場化、資本賬戶開放的持續(xù)進展，外資行將加大在中國內(nèi)地的布局投資。
近期，多家外資行普遍預(yù)期2014年中國內(nèi)地經(jīng)濟增勢良好，且將繼續(xù)領(lǐng)導(dǎo)亞洲經(jīng)濟穩(wěn)步增長，匯豐控股等外資行表達了其“繼續(xù)投放資源推動內(nèi)地業(yè)務(wù)發(fā)展”的意圖。
匯豐控股稱：“我們的優(yōu)先策略仍然是善用國際網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系各地客戶，而憑借資本雄厚和流動資金充裕的優(yōu)勢，協(xié)助客戶拓展業(yè)務(wù)及實現(xiàn)理想，從而擴大匯豐的市場份額。”至6月末，匯豐銀行在中國內(nèi)地共有167個網(wǎng)點、24個村鎮(zhèn)銀行網(wǎng)點。
而渣打中國首席執(zhí)行總裁張曉蕾則表示，隨著金融改革的不斷深化，以及人民幣國際化、利率市場化、資本賬戶開放的持續(xù)進展，渣打?qū)⒃谥袊掷m(xù)投資，進一步擴展服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。
花旗中國相關(guān)負責(zé)人也指出：“花旗始終對中國的前景充滿信心，2014年花旗將專注于執(zhí)行在中國的既定策略，積極抓住全球化、城鎮(zhèn)化和數(shù)字化的時代機遇。與此同時，花旗也將一如既往積極參與中國的金融改革，為本地銀行業(yè)與金融業(yè)的發(fā)展繁榮貢獻一份力量。”
下半年業(yè)績增速待觀察
隨著金融改革在中國的持續(xù)推進，外資行在中國的發(fā)展也開始迎來更多的機遇。比如，2013年下半年，有關(guān)部門宣布了一系列的金融改革措施，包括進一步推進人民幣國際化的計劃、進一步推進利率市場化的一些新舉措以及建立上海自由貿(mào)易區(qū)。
“所有這些改革措施對于在中國運營的外資銀行而言均是利好消息。任何打造一個更加開放、透明和較少監(jiān)管干預(yù)的金融市場的舉措都會受到廣泛的歡迎。”安永大中華區(qū)金融服務(wù)部審計服務(wù)主管合伙人蔡鑒昌說，“不過，對于外資銀行來說，其所能獲得的好處在很大程度上還取決于這些變革的范圍、相關(guān)解釋、實施時間及具體實施情況。”
盡管態(tài)度樂觀，外資行同時也面臨著一些挑戰(zhàn)。上半年安永發(fā)布的一項調(diào)查報告顯示，中國復(fù)雜的監(jiān)管環(huán)境仍然是外資銀行的一個主要關(guān)注領(lǐng)域，眾多的規(guī)章制度以及持續(xù)的資本和流動性約束對外資銀行構(gòu)成了阻礙。受訪外資行表示，希望看到主要監(jiān)管法規(guī)方面的重大改革。
該報告同時也指出了外資銀行在中國具挑戰(zhàn)的環(huán)境中所面臨的技能短缺及人才管理問題。公司銀行部門的對公客戶經(jīng)理、法律合規(guī)人才以及風(fēng)險管理人才在需求最大的17個銀行職位中占據(jù)前三位。
事實上，近年來，外資行在中國大陸的市場份額停滯不前，一直是各方討論的焦點。中國剛剛加入世貿(mào)組織后的那段時間，人們還在擔(dān)心外資銀行會搶占中資銀行的市場份額。然而，根據(jù)中國銀監(jiān)會的統(tǒng)計，自第一批外資銀行在華成立8年后，2012年外資銀行僅占銀行總資產(chǎn)的1.82%，目前該比例還處于下降趨勢。從其他國家看，外資行占巴西銀行總資產(chǎn)的22%，墨西哥的75%，印度尼西亞的32%，俄羅斯的12%，韓國的19%，以及平均占經(jīng)濟合作及發(fā)展組織國家的12%。此外，中國還落后于其近鄰國家。
“外資行雖然進駐中國已經(jīng)有十幾年的時間，但市場份額還是停留在2%以下，顯然沒有得到大陸市場的認同?！蓖瑯邮恰巴赓Y行”的臺資銀行—富邦華一銀行行長詹文岳認為。
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