據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道，盡管中國(guó)央行在公開場(chǎng)合不斷推進(jìn)利率市場(chǎng)化，但該央行已要求商業(yè)銀行將存款利率控制在新近設(shè)定的上限水平之下，此舉試圖在經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下控制借款者的融資成本。
據(jù)兩位知情的銀行界人士稱，央行官員在本周的會(huì)議上要求商業(yè)銀行將最高存款利率控制在2月份設(shè)定的水平，不要上調(diào)到央行周日設(shè)定的一個(gè)更高的新水平。一位知情的銀行界人士稱，央行官員們還對(duì)商業(yè)銀行表示，不遵守這一要求的機(jī)構(gòu)將面臨相關(guān)處罰，但官員沒有具體說(shuō)明是何種處罰。
中國(guó)央行沒有回覆記者的置評(píng)請(qǐng)求。然而，上述要求凸顯出央行急于提振國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)。分析師們表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)目前似乎正在走弱。通過(guò)將存款利率控制在一個(gè)較低水平，央行實(shí)質(zhì)上是在防止銀行將成本轉(zhuǎn)嫁到潛在的借款者身上。
央行周日將基準(zhǔn)貸款和存款利率分別下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，以此來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。這是央行六個(gè)月來(lái)第三次降息。此舉令基準(zhǔn)的1年期存款利率降至2.25%。
與過(guò)去一樣，央行在降息的同時(shí)也進(jìn)一步放松了一直以來(lái)對(duì)于存款利率的管控。周日，央行允許商業(yè)銀行將存款利率上限設(shè)定在基準(zhǔn)利率的1.5倍。這就意味著，一年期存款利率的上浮區(qū)間上限升至3.375%。周日調(diào)整之前，一年期存款基準(zhǔn)利率為2.50%，銀行的存款利率浮動(dòng)上限為基準(zhǔn)利率的1.3倍，也就是說(shuō)之前銀行能提供的最高一年期存款利率為3.25%。
據(jù)兩位銀行人士透露，在本周的會(huì)議上，央行要求商業(yè)銀行將存款利率上限控制在周日降息前的最高水平。其中一位銀行人士透露，在過(guò)去放松利率管制時(shí)，央行也曾發(fā)布過(guò)類似的要求。
一位就職于國(guó)有銀行的人士說(shuō)，控制存款利率的舉動(dòng)表明，央行在推進(jìn)利率自由化的進(jìn)程中實(shí)際上比外表看起來(lái)更加謹(jǐn)慎小心。這名人士還說(shuō)，即便中國(guó)完全實(shí)現(xiàn)了利率的自由化，央行可能還是會(huì)用到類似這種幕后控制手段。
這一情形凸顯了中國(guó)央行在平衡兩個(gè)有時(shí)相互沖突的目標(biāo)時(shí)所面臨的困難。中國(guó)央行希望放松利率管制，允許商業(yè)銀行自己決定融資成本、確保貸款利率水平能夠?qū)L(fēng)險(xiǎn)包括進(jìn)去。長(zhǎng)期而言，隨著政府逐步解除經(jīng)濟(jì)中其他許多曾一直給國(guó)家利益帶來(lái)保護(hù)的限制，放松利率管制能令商業(yè)銀行更好地應(yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)壓力。
與此同時(shí)，受內(nèi)外需疲軟、住房供應(yīng)過(guò)剩、企業(yè)債務(wù)水平高企以及鋼鐵和水泥等關(guān)鍵行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩等因素困擾，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，這是中國(guó)央行所面臨的一個(gè)問(wèn)題。經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱，經(jīng)濟(jì)增勢(shì)疲軟導(dǎo)致通脹率水平較低，借款人的實(shí)際利率因此一直在上升。中國(guó)央行正在探索如何向有需求的借款人提供信貸，同時(shí)借貸成本又不能讓借款人當(dāng)前所面臨的問(wèn)題進(jìn)一步復(fù)雜化。
央行行長(zhǎng)周小川3月份稱，今年年底前可能會(huì)實(shí)現(xiàn)利率全面市場(chǎng)化。這一過(guò)程中關(guān)鍵的一步、也是倍受期待的存款保險(xiǎn)機(jī)制已從5月份開始實(shí)施。從理論上來(lái)說(shuō)，存款保險(xiǎn)機(jī)制能為儲(chǔ)戶提供一個(gè)安全網(wǎng)，防范銀行因無(wú)法適應(yīng)政府取消利率管制而可能出現(xiàn)的問(wèn)題，同時(shí)也可以在銀行以更高的存款利率相互展開自由競(jìng)爭(zhēng)時(shí)保護(hù)儲(chǔ)戶的利益。
中國(guó)央行第一季度貨幣報(bào)告顯示，第一季度一般貸款加權(quán)平均利率為6.78%，較上季度僅下降了0.15個(gè)百分點(diǎn)。央行去年11月份將基準(zhǔn)貸款利率下調(diào)了0.4個(gè)百分點(diǎn)，第一季度又將該利率下調(diào)了0.25個(gè)百分點(diǎn)。
