港股上市金融科技公司51信用卡在虧損泥潭中越陷越深。8月13日，北京商報記者注意到，繼7月31日51信用卡發(fā)布盈利預警公告，預期2020年上半年將錄得重大虧損后，8月11日，51信用卡再次發(fā)布盈利預警補充公告，預計截至2020年6月30日止6個月，公司虧損約達3.5億元至7.5億元不等。
51信用卡曾披露了2020年上半年錄得虧損的原因：其中包括集團于2020年上半年籌備清退P2P業(yè)務，為確保擁有充足資金支持清退P2P業(yè)務，集團大幅縮減了市場營銷開支，放緩了新用戶增速，因此業(yè)務發(fā)展受到影響。此外，虧損原因還包括2020年上半年疫情給中國經(jīng)濟帶來了巨大的下行壓力，導致個人消費意愿下降及個人消費信貸需求縮減，同時違約率亦相應提高。
值得注意的是，51信用卡2019年上半年還曾盈利1.81億元，不過自2019年下半年開始出現(xiàn)虧損，根據(jù)51信用卡公布的2019年全年業(yè)績報告，2019年51信用卡營收20.45億元，相較2018年28.12億元同期減少27.3%；調(diào)整后凈虧損達8.47億元。
針對長期虧損及后期如何應對問題，北京商報記者向51信用卡方面進行采訪，后者表示暫不方便回應。
51信用卡定位為金融科技創(chuàng)新企業(yè)，主要為用戶提供涵蓋個人信用管理服務、信用卡科技服務、線上借貸撮合及投資服務等，旗下?lián)碛小?1信用卡管家”、“51人品”、“51人品貸”、“給你花”等多款App。從收入構(gòu)成來看，51信用卡的收入分為信貸撮合及服務費、信用卡科技服務費、介紹服務費和其他收入，其中信貸撮合服務費占比超過五成。
零壹研究院院長于百程認為，51信用卡從2019年下半年開始陷入虧損，其中既有行業(yè)的普遍因素，也有自身業(yè)務原因。去年以來，網(wǎng)貸行業(yè)受到宏觀經(jīng)濟增速下行及監(jiān)管從嚴等影響，機構(gòu)撮合貸款規(guī)模下降，同時違約風險上升，多數(shù)網(wǎng)貸業(yè)務相關的金融科技公司均受到影響。加之今年又遇到突發(fā)疫情，上述不利影響繼續(xù)加重。
“另一方面，51信用卡地處浙江，P2P業(yè)務清退非常堅決，旗下51人品在持續(xù)三降之后，今年2月份停止發(fā)標，選擇徹底退出。在清退過程中，每家的業(yè)務、規(guī)模和壞賬情況并不相同，要完成良性清退，需要平臺和股東予以解決，從而影響公司的盈利狀況甚至引發(fā)虧損?！庇诎俪滔虮本┥虉笥浾呓忉尩?。
51信用卡由盈轉(zhuǎn)虧，僅是眾多金融科技公司經(jīng)歷快速發(fā)展紅利期后由盛轉(zhuǎn)衰的一個縮影。麻袋研究院高級研究員蘇筱芮同樣指出，在這個瞬息萬變的行業(yè)中，能夠克服市場挑戰(zhàn)存活下來的佼佼者寥寥無幾。
“51信用卡借助卡管家服務起家，但該業(yè)務僅存在引流作用，支柱業(yè)務還是信貸相關。近年來我國信貸行業(yè)整體資產(chǎn)質(zhì)量下行，再加之監(jiān)管對貸后端的收緊、受疫情影響等因素，逾期率上升成為不爭事實?！碧K筱芮指出，除了客觀原因外，面臨愈發(fā)嚴格的監(jiān)管環(huán)境和下行的資產(chǎn)質(zhì)量，51信用卡在轉(zhuǎn)型方面步調(diào)較慢，也是其中一個原因。
收入大部分依靠信貸撮合服務費的51信用卡，此次在清退P2P業(yè)務后，最新轉(zhuǎn)型進度如何？后期如何求生？針對此問題，51信用卡同樣不予回應。
蘇筱芮認為，要想從網(wǎng)貸中全身而退，51信用卡一是要與當?shù)乇O(jiān)管充分溝通，二是應與出借人保持良好聯(lián)絡并及時披露回款信息，三是加強逾期催收力度，加大外部資金的引入，爭取盡早處理掉散戶出借人手中的債權(quán)項目。
于百程則稱，51信用卡從去年下半年開始轉(zhuǎn)型，借貸服務的資金來源為持牌機構(gòu)，并爭取申請互聯(lián)網(wǎng)小貸牌照，這些方向也是網(wǎng)貸類公司轉(zhuǎn)型的主流選擇。不過，順利轉(zhuǎn)型的前提，依然是公司要完成存量P2P業(yè)務的清理。目前看，如果通過短期的大幅虧損能完全釋放P2P業(yè)務積累的風險，并獲得股東的新資金支持，對于后續(xù)的順利轉(zhuǎn)型也可能是一個機會。
“近年來，金融科技公司身處高速發(fā)展的行業(yè)賽道中，頭部機構(gòu)的戰(zhàn)略重點經(jīng)歷了從自營業(yè)務到平臺型業(yè)務，再到開放生態(tài)及科技輸出的發(fā)展路徑，主要盈利模式從經(jīng)營資產(chǎn)負債表轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)營利潤表，底層邏輯發(fā)生了重大變化?！痹谔K筱芮看來，如果51信用卡傾向于走To B之路，建議參照頭部金融科技公司，在科技輸出與開放生態(tài)建設上加強實力；如果不愿意放棄To C方面的專長，那么可以通過信用卡垂直網(wǎng)站+導流的模式加強內(nèi)容及品牌建設。
