日前，工商銀行（601398，SH）公告稱，銀保監(jiān)會和人民銀行同意該行在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過1100億元二級資本債券。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，就在幾天前，農(nóng)業(yè)銀行（601288，SH）同樣獲準公開發(fā)行二級資本債券，規(guī)模則為不超過1200億元。
一周之內(nèi)，兩家國有大型銀行先后獲批發(fā)行二級資本債，這種情況不多見。更重要的是，兩家銀行擬發(fā)行規(guī)模都相當可觀，上限均超過千億元。
對此，中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼向《每日經(jīng)濟新聞》記者分析稱，目前來看，政策層面非常支持商業(yè)銀行補充資本，工商銀行與農(nóng)業(yè)銀行很好地抓住了這一機會。另外，巴塞爾協(xié)議Ⅲ中，對資本充足率有更嚴格的要求，可能也使得國內(nèi)銀行的資本補充壓力有所增加。
工行農(nóng)行獲準發(fā)行二級資本債
據(jù)工商銀行公告，銀保監(jiān)會此次批準該行在全國銀行間債券市場公開發(fā)行不超過人民幣1100億元二級資本債券。
記者查詢中國債券信息網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，工商銀行曾于2014年8月4日、2017年11月6日、2017年11月20日成功發(fā)行過金額分別為200億元、440億元、440億元的二級資本債券，期限均為10年期。值得注意的是，近一周內(nèi)，除工商銀行外，農(nóng)業(yè)銀行也發(fā)布公告稱：獲準公開發(fā)行二級資本債券，規(guī)模則為不超過人民幣1200億元。
今年以來，政策層面的確利好頻頻。2月11日召開的國務(wù)院常務(wù)會議決定，支持商業(yè)銀行多渠道補充資本金，增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟和防風險能力。
具體來說，會議提出，要對商業(yè)銀行，提高永續(xù)債發(fā)行審批效率，降低優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債等準入門檻，允許符合條件的銀行同時發(fā)行多種資本補充工具；除此之外，還要引入基金、年金等長期投資者參與銀行增資擴股，支持商業(yè)銀行理財子公司投資銀行資本補充債券，鼓勵外資金融機構(gòu)參與債券市場交易。
首單永續(xù)債成功發(fā)行后，中國人民銀行副行長、國家外匯管理局局長潘功勝還明確指出：通過債券市場補充資本，在不同資本工具條款設(shè)計方面還有很多可以探索的地方，下一步會探索發(fā)行轉(zhuǎn)股條款的永續(xù)債和二級資本債等。
商業(yè)銀行曾發(fā)行405只二級資本債
現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行總體資本質(zhì)量比較高。
據(jù)銀保監(jiān)會披露，2018年末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率11.03%，較上年末上升0.28個百分點；一級資本充足率11.58%，較上年末上升0.24個百分點；整體資本充足率14.20%，較上年末上升0.55個百分點。
而依照銀保監(jiān)會對資本新規(guī)過渡期的安排，到2018年末，系統(tǒng)性重要銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別不得低于11.5%、9.5%和8.5%，其他銀行在這個基礎(chǔ)上分別少1個百分點。
董希淼提示稱，巴塞爾協(xié)議Ⅲ中，對資本充足率有更嚴格的要求，可能也使得國內(nèi)銀行的資本補充壓力有所增加。
此外，TLAC（總損失吸收能力）監(jiān)管也提高了對中農(nóng)工建四家銀行的資本要求。
根據(jù)申萬宏源金融研報：TLAC要求2025年1月1日起，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行的最低TLAC要求占風險加權(quán)資產(chǎn)比重分別為20%、19.5%、19.5%、20%。而截至2018年三季度末，上述四家銀行的總資本充足率分別為14.81%、16.23%、14.99%和14.16%，較監(jiān)管目標尚有距離。
不過，董希淼認為，隨著資管新規(guī)等監(jiān)管規(guī)定實施，表外業(yè)務(wù)正在回歸表內(nèi)，會加快資本金消耗，成立理財子公司、金融資產(chǎn)投資公司等子公司，都需要投入相當數(shù)量的資本金。對銀行來說，業(yè)務(wù)發(fā)展、規(guī)模擴張，本來就會消耗一定的資本金，資本補充因而也是一項常規(guī)工作。
在董希淼看來，目前，我國商業(yè)銀行資本補充工具較少，尤其是其他一級資本工具匱乏。對非上市中小銀行而言，一般通過發(fā)行二級資本債補充二級資本，可以使用的一級資本工具更是有限，這對中小銀行業(yè)務(wù)發(fā)展帶來一定影響。
數(shù)據(jù)顯示，截至目前，我國商業(yè)銀行共發(fā)行過405只二級資本債券，合計發(fā)行金額達到19450.07億元。
而除二級資本債以外，銀行補充資本的外源性渠道通常還包括上市融資、增資擴股、發(fā)行可轉(zhuǎn)債和優(yōu)先股，以及最新推出的永續(xù)債等。《每日經(jīng)濟新聞》記者查詢財報發(fā)現(xiàn)，2014年8月成功發(fā)行200億元二級資本債券之后，2014年三季度末，工商銀行的核心一級資本充足率、一級資本充足率、資本充足率分別較上年末增長了1.22個百分點、1.23個百分點、1.08個百分點。
