信用卡業(yè)務(wù)作為金融業(yè)的一項(xiàng)新興業(yè)務(wù)，正以迅猛之勢在國內(nèi)發(fā)展。在為公眾提供“無擔(dān)保、無抵押、無指定用途的個(gè)人小額消費(fèi)信貸服務(wù)”的同時(shí)，信用卡業(yè)務(wù)也為促進(jìn)消費(fèi)、拉動(dòng)內(nèi)需做出了積極的貢獻(xiàn)。然而，信用卡透支利率偏高制約著循環(huán)信用的使用。
目前，我國公眾用于衣食住行等生活必需品的消費(fèi)支出比例仍然過高，且生活性消費(fèi)支出系剛性需求。因此，如果國家鼓勵(lì)通過信用卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展促進(jìn)和帶動(dòng)社會(huì)零售消費(fèi)額增長，那么，過高的透支利率已成為主要的制約因素。
從國際市場看，信用卡年透支利率基本在18%以上，但對(duì)于人均GDP僅3000多美元(2008年統(tǒng)計(jì))的一個(gè)國家的公民來說，確實(shí)偏高。在美國，使用循環(huán)信用的客戶占總用戶的50%以上，麥肯錫曾作過的調(diào)研結(jié)果表明：在中國僅有14%的持卡客戶使用循環(huán)信用。根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)營狀況良好的信用卡公司，其客戶使用循環(huán)信用產(chǎn)生的利潤可占信用卡收入的2/3。但是，當(dāng)前人們普遍認(rèn)為透支利率過高，循環(huán)信用使用人數(shù)較少是導(dǎo)致國內(nèi)信用卡發(fā)卡行不能盈利的重要原因之一。因此，持卡人期望降低信用卡透支利率，經(jīng)營者也在呼吁信用卡透支利率市場(個(gè)性)化。通過降低信用卡透支利率和實(shí)行信用卡透支利率市場化，進(jìn)一步促進(jìn)國內(nèi)消費(fèi)的增長和循環(huán)信用的使用是央行和發(fā)卡行要深入研究的主要課題。本文就降低信用卡透支利率和信用卡透支利率市場化問題進(jìn)行初步探討。
一、降低信用卡透支利率的迫切性。
1.信用卡促進(jìn)消費(fèi)增長的作用日益顯著。
據(jù)媒體披露，2009年1～5月我國的社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長了15%。在這個(gè)過程中，銀行卡作為一種便捷的支付工具對(duì)促進(jìn)消費(fèi)增長發(fā)揮了重要作用。目前，銀行卡已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，成為居民消費(fèi)時(shí)使用最頻繁的支付工具。據(jù)央行統(tǒng)計(jì)，目前全社會(huì)消費(fèi)品零售總額中已有30%以上是用銀行卡進(jìn)行支付的，而北京、上海等一些大城市的這一比例更是接近或達(dá)到了50%，成為銀行卡消費(fèi)支付的主力軍。銀行卡的普及使用不僅有助于降低支付體系的交易成本，同時(shí)由于其便利和快捷的特性更有助于消費(fèi)者做出購買決策，消費(fèi)行為會(huì)更加活躍。尤其是信用卡具有短期消費(fèi)信貸的功能，在特定條件下能夠促使持卡人將潛在的消費(fèi)需求轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)的消費(fèi)需求，對(duì)消費(fèi)的拉動(dòng)效應(yīng)十分明顯。
2.剛性的透支利率限制了發(fā)卡行的自主定價(jià)和個(gè)性化服務(wù)。
持卡客戶的用卡頻率、交易金額、還款以及對(duì)發(fā)卡行的貢獻(xiàn)度都存在著較大的差異，而任何人使用循環(huán)信用時(shí)的貸款利率都相同，這在一定程度上抑制或打擊了優(yōu)質(zhì)客戶的積極性，并影響了優(yōu)質(zhì)客戶的忠誠度。透支利率的剛性導(dǎo)致了發(fā)卡行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型的失效，同時(shí)，由于行政法規(guī)等各方面的限制，發(fā)卡行無法根據(jù)客戶的貢獻(xiàn)度自行定價(jià)。因此，發(fā)卡行希望能夠獲得一定的自主定價(jià)權(quán)，使一些貢獻(xiàn)度高的客戶可以享受到優(yōu)惠的透支利率以及與之相關(guān)的配套服務(wù)。
3.客戶對(duì)高利率反響強(qiáng)烈。
很多客戶向媒體或者監(jiān)管部門反映：因?yàn)椤安糠诌€款、全額計(jì)息”的規(guī)定使得選擇循環(huán)信用的客戶負(fù)擔(dān)的貸款成本過高，導(dǎo)致其產(chǎn)生逆反心理甚至拒絕償還貸款，一些發(fā)卡行也不得不在接到客戶的投訴后進(jìn)行減免。此外，一些客戶在投訴時(shí)非常氣憤：賣(發(fā))給我卡時(shí)沒告訴我，要知道利息這么貴我就不辦了！也有的客戶在投訴時(shí)說：我是在替沒有償還能力的子女還款，但經(jīng)濟(jì)能力有限，只能承擔(dān)本金部分，“額外”的利息實(shí)在負(fù)擔(dān)不起，否則連本金也不還了！這類客戶使得發(fā)卡行處于尷尬境地。
二、信用卡透支利率市場化改革的主要意義。
我國自1996年開始利率市場化改革進(jìn)程，十幾年來央行累計(jì)放開、歸并或取消的本外幣利率管理種類超過100余種。隨著金融機(jī)構(gòu)改革和利率市場化的穩(wěn)步推進(jìn)，央行應(yīng)進(jìn)一步授予金融機(jī)構(gòu)利率定價(jià)自主權(quán)，完善利率管理，并通過央行的間接調(diào)控，引導(dǎo)利率進(jìn)一步發(fā)揮優(yōu)化金融資源配置和調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的作用。
目前，國內(nèi)信用卡透支利率仍然按照十年前央行頒布的《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》中規(guī)定的日息萬分之五實(shí)行，對(duì)透支后未清償部分以月為單位收取復(fù)利(年息18%以上)。這種“大一統(tǒng)”式的規(guī)定既未像其他貸款利率一樣賦予商業(yè)銀行自主定價(jià)的浮動(dòng)區(qū)間，也未明文限定“全額計(jì)息”。雖然當(dāng)前各家發(fā)卡行均已通過“分期付款”、“賬單分期”等形式規(guī)避了這一價(jià)格管制，但是由于“名分”認(rèn)知、客戶定位和業(yè)務(wù)便利性等原因，信用卡透支融資并未獲得廣泛的推廣，相關(guān)服務(wù)并不充分。全球金融危機(jī)以來，央行已先后5次降息，但獨(dú)有信用卡利率“巋然不動(dòng)”。而在歐美等海外市場，信用卡利率已伴隨各國央行的降息行動(dòng)而逐步下調(diào)(信用狀況符合規(guī)定的持卡人所享有，由商業(yè)銀行自主定價(jià))。據(jù)媒體報(bào)道，自金融危機(jī)以來，美國部分優(yōu)質(zhì)持卡人信用卡利率已下降50%左右。在臺(tái)灣，花旗(臺(tái)灣)銀行近日宣布對(duì)符合條件的“卡友”調(diào)降其信用卡循環(huán)信用年利率，由原12.99%～20%調(diào)整為11.74%～18.75%。因此，央行適時(shí)放開信用卡業(yè)務(wù)的利率管制，推動(dòng)信用卡透支利率市場化是信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然，同時(shí)也會(huì)為促進(jìn)消費(fèi)、拉動(dòng)內(nèi)需，推動(dòng)信用卡產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展產(chǎn)生積極意義。建議將信用卡透支利率市場化的出臺(tái)時(shí)機(jī)和相關(guān)配套措施納入央行當(dāng)前研究的重點(diǎn)課題之一，組織專人深入調(diào)查、認(rèn)真研究。
1.信用卡透支利率及產(chǎn)業(yè)基本分析。
(1)信用卡產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營核算。
信用卡產(chǎn)業(yè)成本一般包括管理成本、資金成本、營運(yùn)成本、作業(yè)成本、營銷成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等。在信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展初期，透支利息、年費(fèi)、手續(xù)費(fèi)收入是信用卡業(yè)務(wù)的主要收入來源。以上收入需要完全覆蓋信用卡經(jīng)營成本，繼而盈余才能產(chǎn)生經(jīng)營利潤。
(2)透支利息收入應(yīng)成為信用卡業(yè)務(wù)的主要收入來源。
①國內(nèi)信用卡市場年費(fèi)收入日趨減少。由于市場培育不足，眾多持卡客戶習(xí)慣了低費(fèi)甚至免費(fèi)的服務(wù)，普遍對(duì)信用卡從幾十元到百元甚至數(shù)千元的年費(fèi)有較大的排斥。加之市場無序競爭不斷升級(jí)，免年費(fèi)或者彈性年費(fèi)政策基本成為各行挽留客戶的重要競爭手段。
?、谏虘艋貍蚴杖胫鹑障禄?jù)麥肯錫的調(diào)研表明：中國目前的商戶回傭率與歐美國家相比要低30%～50%，并且在收單市場近乎殘酷的競爭下仍然面臨繼續(xù)下降的壓力。歐美國家平均的商戶回傭率大約在1.8%～2.2%，而國內(nèi)各收單行的商戶回傭率幾乎都在1%以下。顯然，發(fā)卡行、收單行的回傭收入已無法覆蓋資金成本與營運(yùn)成本。
?、鄢挚ㄈ藢?duì)使用循環(huán)信用并合理付息有需求。隨著用卡普及程度的提高，使用循環(huán)信用的客戶群體逐漸增多，并帶動(dòng)透支(循環(huán))利息收入的增加，循環(huán)信用必然是信用卡產(chǎn)業(yè)的經(jīng)營重點(diǎn)和主要收入來源。以招行2009年半年報(bào)有關(guān)數(shù)據(jù)為例，截至2009年年中，招行信用卡計(jì)息余額占比由上年末的37.34%上升至37.95%，信用卡循環(huán)信用使用客戶占比為23.38%。這些數(shù)據(jù)顯示出，使用循環(huán)信用的持卡人在逐漸增多，透支利息收入也在相應(yīng)增加。而發(fā)卡行只有通過細(xì)化經(jīng)營，擴(kuò)大循環(huán)利息收入，才能基本覆蓋其經(jīng)營成本，實(shí)現(xiàn)盈利。
(3)透支利率非市場化服務(wù)缺乏競爭力。
根據(jù)目前大多數(shù)發(fā)卡行的計(jì)算機(jī)系統(tǒng)對(duì)透支利息計(jì)算方式的設(shè)置，只要信用卡持卡人在還款時(shí)未全部清償透支款，就會(huì)被計(jì)收透支利息，連續(xù)兩次以上未歸還最低還款額即被視為違約。在實(shí)際生活中常會(huì)出現(xiàn)由于對(duì)信用卡透支利息計(jì)算規(guī)則不熟悉而在某一時(shí)點(diǎn)未全部歸還透支款，被收取過高透支利息的事例。甚至僅差幾分錢未還清，而被收錄進(jìn)個(gè)人信用記錄，導(dǎo)致客戶無法享受房貸7折利率優(yōu)惠待遇而郁悶無比的報(bào)道(詳見2009年2月9日四川新聞網(wǎng)-成都商報(bào)“關(guān)注你的信用報(bào)告：少還6分錢需多付利息1.59萬”)。這雖然是個(gè)極端的例子，但也從一個(gè)側(cè)面反映出發(fā)卡行在透支利息的計(jì)算方面尚有不完善、不科學(xué)，以及透支利率相對(duì)偏高、共性化服務(wù)缺乏競爭力等問題。
2.現(xiàn)行的透支利率政策束縛了信用卡產(chǎn)品的個(gè)性化。
客戶對(duì)發(fā)卡行的貢獻(xiàn)具有極大的差異性，而付出的貸款成本卻無任何差別，這就造成一些持卡客戶的用卡積極性受挫，逐漸減少了對(duì)某一信用卡品牌的依賴程度，進(jìn)而使發(fā)卡行損失客戶、收入下降。為此，發(fā)卡行不得不想方設(shè)法地挽留客戶，送禮物、贈(zèng)積分、免費(fèi)用、返禮券等，不斷推出各種激勵(lì)措施吸引和挽留客戶，也不得不經(jīng)常“踩線”經(jīng)營。
3.單一的透支利率政策易導(dǎo)致市場的無序競爭。
國內(nèi)各發(fā)卡行的信用卡業(yè)務(wù)基本沒有實(shí)現(xiàn)完全的獨(dú)立核算，仍然在依托母體銀行運(yùn)作，難以清晰地對(duì)信用卡產(chǎn)品進(jìn)行投入產(chǎn)出分析，劃分或界定某一產(chǎn)品的盈虧情況。為了規(guī)避監(jiān)管，一些銀行實(shí)行“迂回”經(jīng)營，靠“繞行”策略、打“擦邊球”來豐富自己的產(chǎn)品功能并作為與同業(yè)的競爭手段，以提高信用卡產(chǎn)品的收入，降低各種成本。比如，通過分期付款收取手續(xù)費(fèi)的形式降低貸款利率(一般6期為3.6%左右，12期為7.2%左右，24期為15.6%左右)；以“萬用金”、“財(cái)智金”、“現(xiàn)金分期”等為名目的低利率現(xiàn)金貸款(因不同客戶而異，約7%～12%，普遍低于信用卡循環(huán)信用利率)來規(guī)避監(jiān)管。
三、降低信用卡透支利率的條件基本成熟。
1.各行的風(fēng)險(xiǎn)控制能力有較大提高。
從1996年真正意義的信用卡問世，中國銀行業(yè)信用卡業(yè)務(wù)已歷經(jīng)10年有余，發(fā)卡行經(jīng)營和管理信用卡風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)已經(jīng)基本形成體系化，并通過社會(huì)化征信實(shí)現(xiàn)了不良客戶信息的共享、違約記錄查詢等。發(fā)卡行內(nèi)部也均實(shí)現(xiàn)了對(duì)風(fēng)險(xiǎn)客戶的甄別篩選、通過授信額度管理調(diào)整資產(chǎn)敞口、實(shí)時(shí)監(jiān)測進(jìn)行事中管理等，并能夠較好地防范和規(guī)避一定的風(fēng)險(xiǎn)。
2.市場呼吁和公眾需求。
根據(jù)對(duì)若干持卡客戶的調(diào)查問卷顯示，詢問可曾使用過循環(huán)利息，82%的客戶表示沒有使用過、4%的客戶表示僅偶爾使用過；詢問透支利率在什么水平時(shí)可以接受使用循環(huán)信用，其中67%以上的客戶表示如果不超過8%可以考慮使用，并建議免息還款期最好能夠放寬到60天以上，這樣還款壓力會(huì)減小，在臨時(shí)資金困難時(shí)可以不再計(jì)較透支利率的多少而會(huì)使用循環(huán)信用。由此看出，雖然表面上降低透支利率會(huì)引起發(fā)卡行收入的減少，但降低透支利率后可能會(huì)促進(jìn)使用循環(huán)信用的客戶增加，利息收入總量不會(huì)減少，甚至?xí)岣?。因?yàn)?，信用卡產(chǎn)業(yè)適用于“以量補(bǔ)價(jià)”的大數(shù)法則。因此，適當(dāng)放開信用卡透支利率管制的條件已基本成熟。
四、降低信用卡透支利率及透支利率市場化的配套措施。
1.適當(dāng)降低信用卡透支利率。
如果可行，建議先從降低透支利率著手。根據(jù)相關(guān)調(diào)查后匯總統(tǒng)計(jì)，被調(diào)查對(duì)象可以接受的利率為一年期(現(xiàn)為5.31%)貸款利率的2倍左右，并表示這個(gè)比例比較適宜，可以接受。因此，建議將信用卡透支利率的基礎(chǔ)利率暫時(shí)固化在一年期貸款利率的2倍(9%～12%)，并隨著存貸款利率的調(diào)整而調(diào)整。
2.透支利率市場化。
(1)初始階段，建議信用卡透支利率改革審慎推進(jìn)。首先可小步放開，規(guī)定利率下限(日息2 . 5保底)，利率上限(日息3.5封頂)。這樣可以在一個(gè)相對(duì)空間彈性地使用，激勵(lì)客戶用卡并使用循環(huán)信用，待進(jìn)一步成熟后再考慮全面放開。
(2)以客戶的貢獻(xiàn)度為定價(jià)基本原則，各商業(yè)銀行自行確定透支利率水平。將透支利率的上限設(shè)定在固化利率的3%，最多可下浮5%，允許發(fā)卡行在這個(gè)彈性區(qū)間使用。
3.同步推出透支利率市場化配套措施。
(1)適度放開信用卡滯納金管理機(jī)制。
現(xiàn)有的信用卡滯納金(違約金)收取政策針對(duì)的是未能償還最低還款額的客戶，收取比例是最低還款額未還部分的5%。放開滯納金管理包括兩個(gè)方面：一是放開最低還款額的比例限制，最低還款額的定義可以由各行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)客戶的評(píng)級(jí)以及風(fēng)險(xiǎn)控制能力自行確定(不再限定5%的比例)；二是放開滯納金的收取幅度，由各行自行確定滯納金的收取比例或最低收取起點(diǎn)。
如果可行，建議在最低還款額未還部分的5%～15%浮動(dòng)；最少收取3元，最高收取100元。
(2)適度調(diào)整信用卡超限費(fèi)收取管理機(jī)制。
?、俜砰_超限費(fèi)收取比例和收取上下限的控制。現(xiàn)有的信用卡超限費(fèi)收取政策是針對(duì)客戶超過發(fā)卡行核定使用的信用額度而使用時(shí)收取的，比例為超過信用額度部分的5%。放開超限費(fèi)也可包括兩方面內(nèi)容：一是放開超限費(fèi)收取的比例限制，超限費(fèi)的定義可以由各行根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)客戶的評(píng)級(jí)以及風(fēng)險(xiǎn)敞口控制能力自行確定；二是放開超限費(fèi)的收取幅度，由各行自行確定超限費(fèi)的收取比例或最低收取起點(diǎn)。
如果可行，建議浮動(dòng)幅度為5%～1 5%；最少收取3元，最高收取100元。
②允許靈活設(shè)定超限費(fèi)及相關(guān)費(fèi)用的收取規(guī)則。目前，各發(fā)卡行對(duì)超限費(fèi)(及相關(guān)的透支利息)的收取存在很大差異，主要是因?yàn)槭褂玫摹耙M(jìn)版”計(jì)算機(jī)版本的設(shè)計(jì)有差別，所以，客戶如果持有兩家以上的信用卡，在超過透支限額使用時(shí)會(huì)有不同的感受。比如，目前有的發(fā)卡行是一次性收取(每月僅收取一次)超限費(fèi)，有的發(fā)卡行則每超過一次就收取一次超限費(fèi)；有的發(fā)卡行雖然允許客戶超限額使用，但要對(duì)超過額度部分收取透支利息，而有的發(fā)卡行則只要在到期還款日之前全部歸還透支款(包括超過信用額度那部分)，均不會(huì)收取任何利息。這種費(fèi)用收取上的差異，經(jīng)常會(huì)引起客戶的投訴。如果可行，建議明確由發(fā)卡行自行制定超限費(fèi)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，避免客戶投訴。
4.其他相關(guān)配套措施為促進(jìn)消費(fèi)、拉動(dòng)內(nèi)需，降低透支利率以及透支利率市場化并不是唯一的途徑，逐步豐富產(chǎn)品功能等措施也可以從另一個(gè)層面發(fā)揮作用。
(1)信用卡賬戶內(nèi)的存款(溢繳款)計(jì)付利息。
現(xiàn)行的《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》規(guī)定，信用卡賬戶內(nèi)的存款不計(jì)算利息。而部分信用卡客戶經(jīng)常會(huì)將遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于原透支款的資金存入信用卡賬戶中，或者為方便即將發(fā)生的大額消費(fèi)提前存入資金等。為鼓勵(lì)客戶存款、促進(jìn)消費(fèi)，可將信用卡賬戶設(shè)計(jì)成存貸合一的賬戶并按照活期儲(chǔ)蓄存款利率計(jì)付存款利息，以賬戶管理模式的升級(jí)幫助客戶實(shí)現(xiàn)利益最大化，鼓勵(lì)需要超過限額消費(fèi)的客戶在信用卡賬戶內(nèi)存款，而且，當(dāng)發(fā)生消費(fèi)時(shí)先記入其賬戶的貸方，在到期還款日再通過借方扣減存款。通過對(duì)沉淀在賬戶中的存款計(jì)付利息的服務(wù)，可激勵(lì)提高信用卡交易額。
(2)放開免息期限制。
《銀行卡業(yè)務(wù)管理辦法》中規(guī)定信用卡免息期最長不得超過60天。若免息期監(jiān)管政策也能夠放開，則各行可根據(jù)不同的客戶屬性，有針對(duì)性地展開營銷，為客戶提供60天甚至更長的免息還款期，雖然相對(duì)降低了信用卡透支利息收入，卻可以極大地刺激消費(fèi)增長。
前不久，奧巴馬政府啟動(dòng)了20年來最大規(guī)模的信用卡改革法案。據(jù)悉，新的法案更側(cè)重于平衡消費(fèi)者同發(fā)卡方之間的權(quán)力義務(wù)關(guān)系，此次改革要求信用卡發(fā)卡商必須將每月還款期限定為至少21天，并且在對(duì)合同條款，如提高利率、增加收費(fèi)等做出重大調(diào)整前至少45天提醒客戶。法案同時(shí)規(guī)定：消費(fèi)者還將有權(quán)拒絕接受發(fā)卡商做出的合同更改，甚至關(guān)閉賬戶，只要他們在五年內(nèi)沿用原先的利率還清賬戶，就不能算作違約等。這說明信用卡產(chǎn)業(yè)的改革對(duì)任何國家來說都是一個(gè)關(guān)系到民生的改革，已經(jīng)勢在必行。
借鑒國際上信用卡透支利率政策的管制方式，降低信用卡透支利率以及信用卡透支利率市場化問題已經(jīng)被迫切地提到央行的議事日程上來，而降低信用卡透支利率以及信用卡透支利率市場化也必將對(duì)信用卡產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起到巨大的推動(dòng)作用。
