先攻移動(dòng)信用支付瓶頸，再破物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模難題
“山雨欲來(lái)風(fēng)滿樓”,如果真正站在中國(guó)移動(dòng)的角度,放眼未來(lái),還有誰(shuí)會(huì)認(rèn)為,中國(guó)移動(dòng)入股浦發(fā)銀行是“一拍腦袋”決定的“不務(wù)正業(yè)”的行為？在全力鋪開(kāi)手機(jī)支付的戰(zhàn)略上,這次中國(guó)移動(dòng)可謂鉚足了勁。而入股浦發(fā)銀行的中國(guó)移動(dòng)已然搬開(kāi)了一塊重要的障礙——— 金融牌照問(wèn)題,同時(shí)也預(yù)示著,第一階段發(fā)展小額支付,第二階段再走向信用支付,中國(guó)移動(dòng)從此有了倚仗?！爸袊?guó)移動(dòng)和浦發(fā)銀行的合作,主要目的是在于開(kāi)拓手機(jī)支付相關(guān)的業(yè)務(wù)?！苯?全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)移動(dòng)總經(jīng)理王建宙在接受媒體采訪時(shí)明確表示了入股浦發(fā)與手機(jī)支付有關(guān)。“中國(guó)移動(dòng)沒(méi)有金融牌照,只能通過(guò)和銀行合作才能開(kāi)展相關(guān)的業(yè)務(wù)。”此前,本報(bào)曾撰文披露,手機(jī)支付已然列入了中國(guó)移動(dòng)2010年集團(tuán)KPI(關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo))考核體系,隨著入股浦發(fā),圍繞這項(xiàng)新KPI的大動(dòng)作悄然啟動(dòng)。
入股浦發(fā) 褒貶不一
3月4日,中移動(dòng)表示將參與浦發(fā)銀行的增發(fā),通過(guò)與浦發(fā)銀行結(jié)成核心戰(zhàn)略伙伴來(lái)大力發(fā)展手機(jī)支付業(yè)務(wù)。根據(jù)中移動(dòng)此前發(fā)布的公告,中移動(dòng)將通過(guò)旗下子公司中國(guó)移動(dòng)廣東公司認(rèn)購(gòu)浦發(fā)銀行20%股權(quán),成為僅次于上海國(guó)際集團(tuán)的第二大股東。
消息一出,業(yè)界觀點(diǎn)形成立場(chǎng)鮮明的兩派,支持者認(rèn)為,中移動(dòng)入股浦發(fā)銀行,可以看作是移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)鏈上的進(jìn)一步整合。此前,浦發(fā)銀行和中移動(dòng)雙方在手機(jī)銀行領(lǐng)域都有良好的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。如果中移動(dòng)入股浦發(fā)銀行成功,雙方未來(lái)在移動(dòng)支付上合作前景廣闊。3G技術(shù)成熟后,雙方在手機(jī)銀行上發(fā)力,也會(huì)實(shí)現(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ),產(chǎn)生很高的協(xié)同效應(yīng)。
東方證券撰寫報(bào)告認(rèn)為這種應(yīng)用于特定的零售、電子商務(wù)和交通等領(lǐng)域的小額現(xiàn)場(chǎng)支付場(chǎng)景,具有快捷、便利、安全三大客戶價(jià)值?！澳壳?中移動(dòng)已在10省范圍內(nèi)開(kāi)展手機(jī)支付業(yè)務(wù)的試商用。調(diào)查顯示,市場(chǎng)對(duì)該業(yè)務(wù)有較強(qiáng)關(guān)注度,移動(dòng)各營(yíng)業(yè)廳中,對(duì)手機(jī)支付業(yè)務(wù)的問(wèn)詢度日趨上升;而在已開(kāi)通手機(jī)支付業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)特約商戶購(gòu)物和搭乘交通工具的城市中,用戶對(duì)該業(yè)務(wù)反響良好,對(duì)該業(yè)務(wù)發(fā)展前景看好。”
持反對(duì)意見(jiàn)的聲音則認(rèn)為,中移動(dòng)涉足金融業(yè),有“不務(wù)正業(yè)”之嫌。據(jù)了解,此次中國(guó)移動(dòng)將通過(guò)旗下獨(dú)立法人公司中國(guó)移動(dòng)廣東公司投資400億完成入股浦發(fā),在“反對(duì)者”眼中,這屬于非主業(yè)投資過(guò)度,中移動(dòng)可能遭遇嚴(yán)格的政策審查。
高盛證券發(fā)表研究報(bào)告則認(rèn)為,中移動(dòng)要開(kāi)拓手機(jī)的電子付款渠道,根本沒(méi)有必要入股銀行?！爸幸苿?dòng)已經(jīng)與所有主要銀行在移動(dòng)銀行領(lǐng)域展開(kāi)了合作,其中就包括浦發(fā)銀行。該交易只能給中移動(dòng)帶來(lái)有限的短期經(jīng)營(yíng)效益?！眻?bào)告稱,浦發(fā)銀行在存貸款市場(chǎng)的占有率偏低,只有2%,零售業(yè)務(wù)規(guī)模有限。
摩根士丹利研究報(bào)告也表示擔(dān)憂,稱該交易引發(fā)了投資者對(duì)中移動(dòng)涉足非電信行業(yè)可能無(wú)法提高股息的擔(dān)憂,并認(rèn)為中移動(dòng)與一家較大型的銀行合作成效可能較佳。
兩大信號(hào)彰顯中移動(dòng)布局
此消息一出,質(zhì)疑滿天飛,同時(shí)二級(jí)市場(chǎng)也有反應(yīng)。中國(guó)移動(dòng)宣布入股浦發(fā)銀行當(dāng)日,收盤下跌2.411%,報(bào)72.85港元,投資機(jī)構(gòu)當(dāng)時(shí)預(yù)測(cè)接下來(lái)股價(jià)還有下跌壓力,跌至70港元左右才可能回穩(wěn)。不過(guò)至昨日記者發(fā)稿為止,中國(guó)移動(dòng)連續(xù)兩日出現(xiàn)微弱上漲。
有分析認(rèn)為,這一情況與近日王建宙就入股浦發(fā)始末的說(shuō)明有關(guān)。“手機(jī)支付潛力巨大,手機(jī)可以更便捷地完成小額快速支付。”近日王建宙接受媒體采訪時(shí)表示,目前信用卡在中國(guó)并不普及,即使信用卡普及之后,不適用信用卡的小額支付也會(huì)非常普遍?！爸袊?guó)移動(dòng)有5億用戶,如果有20%的用戶采用手機(jī)支付,這將意味著擁有1億的用戶量。”
這點(diǎn)與東方證券一份研究報(bào)告的市場(chǎng)預(yù)計(jì)相仿。“我們對(duì)手機(jī)支付滲透率的發(fā)展做了定量預(yù)測(cè)?！眻?bào)告稱,按照中國(guó)移動(dòng)的新產(chǎn)品推廣規(guī)律,假設(shè)手機(jī)支付業(yè)務(wù)在移動(dòng)用戶中的最大滲透率為70%,根據(jù)模型計(jì)算,其預(yù)計(jì)2010年手機(jī)支付業(yè)務(wù)用戶數(shù)將超過(guò)1000萬(wàn),這與中移動(dòng)的戰(zhàn)略目標(biāo)相吻合。2011年下半年,滲透率便可達(dá)到王建宙所說(shuō)的20%。
即便只是小額支付,這已然是個(gè)了不起的市場(chǎng)。然而好戲還在后頭?！爸袊?guó)移動(dòng)之所以會(huì)選擇與浦發(fā)銀行合作,還有個(gè)原因是沒(méi)有金融牌照,只能通過(guò)和銀行合作才能開(kāi)展相關(guān)的業(yè)務(wù)。”王建宙如是說(shuō)。
金融牌照即金融許可證,是指中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì),也就是銀監(jiān)會(huì)依法頒發(fā)的特許金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的法律文件?！澳壳斑€無(wú)法判斷入股浦發(fā)后,中國(guó)移動(dòng)需要多長(zhǎng)時(shí)間,經(jīng)過(guò)多少手續(xù)才能開(kāi)展屬于自己的金融服務(wù),但即便如此,王建宙既然將金融牌照作為入股浦發(fā)的主要原因之一,至少中國(guó)移動(dòng)有向這方面發(fā)展的想法,已經(jīng)給予了市場(chǎng)廣泛的想象空間。”華捷咨詢電信行業(yè)分析師鄭重湘表示,基于自身廣泛的客戶群體開(kāi)展小額支付業(yè)務(wù),能讓客戶先逐漸養(yǎng)成手機(jī)支付的習(xí)慣。未來(lái)的信用支付,才是重點(diǎn)。
如果說(shuō)中國(guó)移動(dòng)借道浦發(fā)進(jìn)入金融行業(yè)是“不務(wù)正業(yè)”,那是因?yàn)樵S多人依然將中國(guó)移動(dòng)定義為傳統(tǒng)的基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商。其實(shí)從很久之前,中國(guó)移動(dòng)已然確定了轉(zhuǎn)型為綜合信息服務(wù)商角色的路線。除了王建宙的表態(tài)外,另一大信號(hào)來(lái)自于中國(guó)移動(dòng)集團(tuán)內(nèi)部———據(jù)了解,手機(jī)支付已然列入了中國(guó)移動(dòng)2010年集團(tuán)K PI(關(guān)鍵業(yè)績(jī)指標(biāo))考核體系。
成為KPI,充分顯示中國(guó)移動(dòng)推廣手機(jī)支付業(yè)務(wù)具有充分的意愿與決心。歷年來(lái),中移動(dòng)集團(tuán)重點(diǎn)發(fā)展的K PI業(yè)務(wù)僅為5-6個(gè),包括“無(wú)線音樂(lè)”、“手機(jī)報(bào)”、“飛信”、“12580”等,均實(shí)現(xiàn)了超常規(guī)發(fā)展,用戶數(shù)在短時(shí)間內(nèi)實(shí)現(xiàn)快速上升,處于市場(chǎng)領(lǐng)先地位。當(dāng)然,中國(guó)移動(dòng)為此付出的投入,亦相當(dāng)驚人。
兩大瓶頸:信用支付、物聯(lián)網(wǎng)規(guī)模
“以運(yùn)營(yíng)商為主導(dǎo)的手機(jī)支付,目前面臨兩大瓶頸?！编嵵叵姹硎?其一是消費(fèi)結(jié)構(gòu)和消費(fèi)習(xí)慣,目前的客觀情況決定了小額支付是手機(jī)支付的唯一方式。
“以中國(guó)移動(dòng)為例,最龐大的用戶群體之一是預(yù)付費(fèi)群體,你可以想象,很少人會(huì)一次為自己的手機(jī)充值1000元甚至更多?！编嵵叵娣Q,預(yù)付費(fèi)群體的付費(fèi)模式,決定了手機(jī)支付只能從小額起步。至于全球通這類后付費(fèi)用戶,用戶的信用問(wèn)題一直困擾著中國(guó)移動(dòng)。“我們常常能看見(jiàn)某某人虧欠巨額話費(fèi)的新聞,過(guò)去碰到這種情況,中國(guó)移動(dòng)能做的只有靠自身的力量去追討,或者采取法律手段?！编嵵叵孢M(jìn)一步表示,假設(shè)入股浦發(fā)后的中移動(dòng)能使自己用戶的信用體系與銀行信用體系掛鉤,例如話費(fèi)支出與個(gè)人信用卡、房貸、車貸等聯(lián)網(wǎng)的個(gè)人信用信息捆綁在一起,就能有效解決這一問(wèn)題,同時(shí)也讓基于手機(jī)的信用支付成為了可能。
國(guó)信證券也持相似觀點(diǎn):“中移動(dòng)入股浦發(fā)銀行,志在移動(dòng)支付的產(chǎn)業(yè)整合,中移動(dòng)成為浦發(fā)銀行的戰(zhàn)略投資者后將進(jìn)一步推出移動(dòng)支付相關(guān)的信用卡業(yè)務(wù),移動(dòng)支付相關(guān)業(yè)務(wù)的認(rèn)可程度會(huì)進(jìn)一步加快?！?/p>
不過(guò)鄭重湘表示,這又帶出了目前中國(guó)移動(dòng)發(fā)展手機(jī)支付的另一大瓶頸———物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模問(wèn)題。
據(jù)了解,目前中國(guó)移動(dòng)采用的手機(jī)支付方式中,很大一部分要通過(guò)R FSIM卡技術(shù)實(shí)現(xiàn)。R FSIM可安裝在手機(jī)上,再通過(guò)相關(guān)的R FID終端,實(shí)現(xiàn)近距離身份識(shí)別和金融支付,屬于典型的M 2M物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用范疇?！霸谑謾C(jī)上普及RFSIM卡難度不大,只需要通知客戶更換SIM卡,并付出一定的更換成本。但是在各消費(fèi)點(diǎn)鋪設(shè)與之相匹配的R FID終端則要困難得多?！编嵵叵媾e了個(gè)例子,目前肯德基在全中國(guó)有超過(guò)2600家店面,每家店面又有數(shù)個(gè)購(gòu)買窗口,僅在這一家連鎖企業(yè)中鋪設(shè)終端,中國(guó)移動(dòng)首先需要經(jīng)過(guò)與肯德基的談判,另外還要鋪設(shè)終端,還要對(duì)店員進(jìn)行培訓(xùn),每一個(gè)環(huán)節(jié)都可能存在變數(shù)。面對(duì)無(wú)數(shù)家消費(fèi)企業(yè),這一難度無(wú)疑又增加了數(shù)倍。
所幸的是,既然已定為集團(tuán)K PI,說(shuō)明中國(guó)移動(dòng)在手機(jī)支付的投入上必然不遺余力。只是,解決這一物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)規(guī)模問(wèn)題,難度絲毫不亞于入股浦發(fā)銀行后實(shí)現(xiàn)信用支付。
