10月19日，據(jù)媒體報(bào)道，在央行對各家銀行的MPA考核上，工商銀行由于撥備覆蓋率連續(xù)低于150%，在該指標(biāo)上被扣分。
今年以來，撥備覆蓋率一直牽動(dòng)著銀行和市場的敏感神經(jīng)，工行MPA在該項(xiàng)被扣分是央行宏觀審慎評估體系（Macro Prudential Assessment，下稱“MPA”）啟動(dòng)以來敲響的警鐘，有關(guān)下調(diào)撥備覆蓋率的呼聲再次甚囂塵上。
撥備覆蓋率：逼近紅線的艱難徘徊
當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行期，銀行不良貸款持續(xù)上升，按照現(xiàn)行的150%的撥備覆蓋率監(jiān)管要求，當(dāng)銀行出現(xiàn) 1 單位不良貸款時(shí)，應(yīng)至少從利潤中計(jì)提 1.5 單位撥備，銀行必須加大計(jì)提資本，抵補(bǔ)非預(yù)期損失。這一方面蠶食了銀行利潤，另一方面占用了銀行更多資本。
在銀行不良率持續(xù)爆發(fā)、盈利增速下滑的背景下，在保利潤增長與撥備覆蓋率之間，上市銀行出于守住財(cái)報(bào)“美觀”的考慮，不斷下調(diào)撥備覆蓋率，甚至逼近150%的監(jiān)管紅線。
其中，”宇宙行“工商銀行今年的撥備數(shù)據(jù)表現(xiàn)最為嚴(yán)峻。工行2016年半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至6月末，該行撥備覆蓋率降至143.02%，撥貸比降至2.21%。這兩個(gè)指標(biāo)均已經(jīng)低于監(jiān)管紅線。
上半年，上市銀行撥備覆蓋率“游走”在監(jiān)管紅線附近的也不在少數(shù)。其它四家國有大行中，中行、建行、交行撥備覆蓋率分別為151.63%、155.10%、150.45%，也在監(jiān)管紅線附近“艱難徘徊”。股份制銀行中，中信、光大、民生銀行撥備覆蓋率也已逼近紅線，分別為156.99%、150.25%、152.55%。
事實(shí)上，今年一季度末，工行、中行撥備覆蓋率分別降為141.21%、149.07%，均在監(jiān)管紅線之下；但到了二季度末，中行撥備覆蓋率回升至155.10%，重新回歸監(jiān)管紅線之上。
上半年，工行凈利潤1506.56億元，凈利潤增速0.8%，不良貸款1963.03億元，如果按照監(jiān)管要求的150%計(jì)提撥備，根據(jù)一位銀行人士的測算，工行需增加撥備計(jì)提137.02億元，凈利潤將下滑至1369.54億元（未考慮稅收因素。
由此可見，工行撥備不達(dá)標(biāo)的背后是一種無奈的選擇，這從工行董事長易會滿在今年中期業(yè)績發(fā)布會上的表態(tài)也可見一斑。他對撥備覆蓋率低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)做出解釋稱，一是工行的撥備提取是動(dòng)態(tài)、真實(shí)的；二是結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期大環(huán)境下，銀行通過適度釋放撥備資源，加大處置不良貸款是穩(wěn)健經(jīng)營的正常舉措。他并表示，“工商銀行這種處理方式，也得到了監(jiān)管部門理解。”
下調(diào)撥備顯著改善盈利 信貸投放影響不大
事實(shí)上，步入經(jīng)濟(jì)下行期，隨著各家銀行撥備覆蓋率的持續(xù)走低，有關(guān)調(diào)整撥備覆蓋率的呼聲越來越高。早在去年12月，中行國際金融研究所報(bào)告稱，在經(jīng)濟(jì)增速趨緩、資產(chǎn)質(zhì)量下滑、銀行盈利水平承受較大壓力的背景下，監(jiān)管當(dāng)局可考慮下調(diào)撥備覆蓋率監(jiān)管要求， 下調(diào)撥備覆蓋率監(jiān)管要求至 100%。報(bào)告還稱，可考慮建立具有前瞻性的動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機(jī)制。
這一觀點(diǎn)發(fā)布后隨即引發(fā)市場廣泛關(guān)注和熱議。
對于下調(diào)撥備覆蓋率的必要性，中國人民大學(xué)重陽金融研究院客座研究員董希淼對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，與國際同業(yè)相比，當(dāng)前我國銀行業(yè)150%的撥備覆蓋率監(jiān)管要求過高。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)下行期，有必要下調(diào)撥備覆蓋率指標(biāo)，應(yīng)建立逆周期撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機(jī)制。
“當(dāng)前銀行不良貸款增加、利潤增速放緩，銀行加大撥備計(jì)提勢必影響利潤，下調(diào)撥備覆蓋率的邏輯在于，如果下調(diào)后銀行利潤轉(zhuǎn)好，還可以通過利潤轉(zhuǎn)為資本公積，以補(bǔ)充銀行資本，有利于增強(qiáng)銀行信貸投放的積極性，提高服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力?！倍ｍ嫡f。
事實(shí)上，動(dòng)態(tài)撥備覆蓋率調(diào)節(jié)機(jī)制早已在監(jiān)管制度層面有所提及。2013年1月1日起施行的《銀監(jiān)會關(guān)于中國銀行業(yè)實(shí)施新監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)意見》中指出，建立動(dòng)態(tài)調(diào)整貸款損失準(zhǔn)備制度。監(jiān)管部門將根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不同階段、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款質(zhì)量差異和盈利狀況的不同，對貸款損失準(zhǔn)備監(jiān)管要求進(jìn)行動(dòng)態(tài)化和差異化調(diào)整。
中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛對記者分析稱，經(jīng)濟(jì)上行期，銀行信貸能力強(qiáng)勁、不良率較低、撥備計(jì)提較少、利潤增速快，在經(jīng)濟(jì)下行周期，由于不良貸款的攀升，撥備覆蓋率會快速下降，減少了銀行的利潤同時(shí)降低了銀行的放貸能力。因此，監(jiān)管層面希望通過動(dòng)態(tài)撥備調(diào)節(jié)機(jī)制和逆周期資本調(diào)控，以降低銀行信貸的順周期性，以此平滑經(jīng)濟(jì)周期的波動(dòng)。
盡管當(dāng)前存在下調(diào)撥備覆蓋率的必要性，但下調(diào)幅度不宜過大。在曾剛看來，要以銀行消化不良資產(chǎn)作為參考依據(jù)，不必一下子大幅下調(diào)，應(yīng)在適度范圍內(nèi)保證風(fēng)險(xiǎn)對沖和不良的合理覆蓋，且適度下調(diào)可增強(qiáng)銀行在逆周期的信貸投放意愿。
而從最新金融數(shù)據(jù)來看，M1、M2增速并不慢，銀行信貸投放并沒到亟需刺激的地步。曾剛也表示，目前銀行信貸增長遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過GDP增長速度，且市場信貸資金充裕，甚至在房地產(chǎn)領(lǐng)域存在信貸過度的跡象，沒有必要通過下調(diào)存款準(zhǔn)備金率釋放銀行信貸投放的能力。因此，沒有通過降低撥備覆蓋率釋放銀行信貸能力的必要性。
“下調(diào)撥備覆蓋率，短期內(nèi)對釋放銀行信貸效果不顯著，而是對銀行的盈利影響更直接。”曾剛強(qiáng)調(diào)。
中行國際金融所研究員熊啟躍對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》分析，下調(diào)撥備覆蓋率對銀行利潤具有改善作用，特別是對撥備覆蓋率接近監(jiān)管紅線的銀行，邊際改善效果更為明顯，但對銀行整體的信貸投放節(jié)奏影響不大。
熊啟躍還表示，降低撥備覆蓋率監(jiān)管要求還有助于銀行加快不良貸款的核銷力度，增加銀行資本公積，擴(kuò)充資本基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)資本和撥備數(shù)量的動(dòng)態(tài)平衡。
監(jiān)管部門需增強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)
去年末，央行宣布從2016年起將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制“升級”為“宏觀審慎評估體系”，全面關(guān)注資本和杠桿、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、外債風(fēng)險(xiǎn)、信貸政策執(zhí)行等方面內(nèi)容并形成綜合評價(jià)結(jié)果。
“MPA主要目的是為了控制信貸，央行將合意信貸規(guī)模的控制升級為對廣義信貸規(guī)模的控制?！痹鴦偙硎?， 在原有信貸規(guī)模基礎(chǔ)上，將同業(yè)投資、買入返售等通道類項(xiàng)目納入廣義信貸規(guī)模指標(biāo)，通過廣義信貸指標(biāo)控制銀行的信貸增長。實(shí)施MPA目的是根據(jù)銀行實(shí)踐和市場變化，調(diào)整原有控制的工具和手段，進(jìn)而增強(qiáng)調(diào)控的有效性。
盡管市場對于下調(diào)撥備覆蓋率的呼聲不斷，但監(jiān)管尚未松動(dòng)。據(jù)接近監(jiān)管層的知情人士透露，銀監(jiān)會在考慮下調(diào)撥備覆蓋率，這需要一定決策程序和時(shí)間。
然而，此次在MPA考核中，由于工行撥備覆蓋率不達(dá)標(biāo)，央行在此項(xiàng)對其扣分。如果說銀監(jiān)會對工行撥備覆蓋率不達(dá)標(biāo)一事是默許的態(tài)度，那么央行此舉盡管僅僅是督促銀行自律而非懲罰措施，卻向金融機(jī)構(gòu)和市場市場釋放了截然不同的態(tài)度。
對此，曾剛認(rèn)為，央行更多的考慮是約束銀行的信貸能力，MPA強(qiáng)調(diào)撥備覆蓋率旨在約束銀行的信貸能力，這取決于不同的判斷。
“兩個(gè)監(jiān)管部門態(tài)度明顯不一樣。央行一下跳出來好驚訝，盡管強(qiáng)調(diào)不是懲罰性指標(biāo)，但MPA與很多指標(biāo)掛鉤，是有一定實(shí)質(zhì)性影響的?！币晃还煞葜沏y行人士對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示，這背后折射的是監(jiān)管不協(xié)調(diào)問題，這說明有必要推進(jìn)監(jiān)管體制改革，加強(qiáng)金融監(jiān)管協(xié)調(diào)。
“之所以備受關(guān)注的原因在于，這取決于不同監(jiān)管部門對形勢的判斷存在的差異，由此帶來政策導(dǎo)向做出不同的判斷。”曾剛表示，這需要不同監(jiān)管部門之間加強(qiáng)協(xié)調(diào)，各方基于不同立場和導(dǎo)向都有道理，在實(shí)踐層面需要更多溝通、協(xié)調(diào)、討論。
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