1、促進(jìn)居民消費(fèi)
據(jù)了解，《通知》取消了現(xiàn)行統(tǒng)一規(guī)定的信用卡透支利率標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)行透支利率上限、下限區(qū)間管理；取消了關(guān)于透支消費(fèi)免息還款期最長(zhǎng)期限、最低還款額標(biāo)準(zhǔn)以及附加條件的現(xiàn)行規(guī)定，由發(fā)卡機(jī)構(gòu)基于商業(yè)原則和持卡人需求自主確定；取消滯納金，由發(fā)卡機(jī)構(gòu)和持卡人協(xié)議約定違約金；取消超限費(fèi)，并規(guī)定發(fā)卡機(jī)構(gòu)不得對(duì)服務(wù)費(fèi)用計(jì)收利息?！锻ㄖ穼⒂?017年1月1日起施行。
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，從1985年我國(guó)第一張信用卡誕生以來，信用卡產(chǎn)業(yè)在“金卡工程”等國(guó)家政策的推動(dòng)下，得到了長(zhǎng)足發(fā)展。截至2015年底，全國(guó)信用卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)3.9億張，信用卡期末應(yīng)償信貸余額為3.1萬億元，占國(guó)內(nèi)居民人民幣短期消費(fèi)貸款比重約75%，對(duì)擴(kuò)大消費(fèi)、便利居民日常生活和支持社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展發(fā)揮了重要作用。
央行新聞稿指出，推動(dòng)信用卡產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)滿足居民日常消費(fèi)支付和個(gè)人消費(fèi)信貸需求具有重要作用?！锻ㄖ纷鳛橥晟菩庞每I(yè)務(wù)監(jiān)管政策的重要舉措，有利于激發(fā)信用卡市場(chǎng)活力，促進(jìn)市場(chǎng)充分競(jìng)爭(zhēng)，推動(dòng)信用卡服務(wù)創(chuàng)新升級(jí)，對(duì)鼓勵(lì)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需和促進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革具有積極作用。
中信證券分析師肖斐斐、向啟表示，金融承擔(dān)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的職能，除企業(yè)部門外，也包括居民部門。在當(dāng)前寬松貨幣環(huán)境下，進(jìn)一步降低居民借貸成本，有望刺激居民擴(kuò)大債務(wù)杠桿、增加金融消費(fèi)和實(shí)物消費(fèi)。此外，考慮到當(dāng)前我國(guó)企業(yè)端整體負(fù)債率已經(jīng)偏高，《通知》亦有助于在全社會(huì)范圍內(nèi)優(yōu)化杠桿分布、降低金融風(fēng)險(xiǎn)。
肖斐斐、向啟認(rèn)為，《通知》有利于引導(dǎo)居民端消費(fèi)信貸利率下行，將對(duì)消費(fèi)金融發(fā)展產(chǎn)生積極影響。“截至2015年中期，16家A股上市銀行信用卡透支余額共計(jì)約2.6萬億元，占貸款比例僅為4.4%。在銀行加大對(duì)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重低、資產(chǎn)質(zhì)量好的零售貸款側(cè)重的背景下，信用卡透支占比預(yù)計(jì)將穩(wěn)步上行?！毙れ踌?、向啟表示，監(jiān)管部門對(duì)居民金融也是積極支持:此前央行下發(fā)《關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見》，在消費(fèi)信貸管理模式和產(chǎn)品創(chuàng)新、新消費(fèi)重點(diǎn)領(lǐng)域金融支持等方面提出具體指導(dǎo)意見，而在2015年6月國(guó)務(wù)院已將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)范圍。
“因此，從目前環(huán)境看，監(jiān)管層、金融機(jī)構(gòu)均對(duì)居民金融持積極態(tài)度，可以預(yù)見未來居民金融將進(jìn)入加速發(fā)展階段?！毙れ踌?、向啟表示。
2、從同質(zhì)化向差異化轉(zhuǎn)型
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，近年來，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，信用卡市場(chǎng)出現(xiàn)了一些新情況、新問題，有必要從制度上進(jìn)行改革、引導(dǎo)和規(guī)范。一是現(xiàn)有監(jiān)管制度對(duì)信用卡利率、免息還款期最長(zhǎng)期限、最低還款額和滯納金等信用卡產(chǎn)品的核心內(nèi)容規(guī)定過于細(xì)致和固化，不利于信用卡產(chǎn)品和服務(wù)的多元化發(fā)展，不利于激發(fā)信用卡市場(chǎng)活力；二是隨著消費(fèi)金融創(chuàng)新升級(jí)和個(gè)人經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的日益豐富，持卡人對(duì)信用卡透支消費(fèi)、預(yù)借現(xiàn)金等服務(wù)提出了更加個(gè)性化和多樣化需求；三是近年來，持卡人糾紛和信用卡息費(fèi)爭(zhēng)議時(shí)有發(fā)生，持卡人權(quán)益保障制度亟需完善。
民生證券分析師李少君指出，信用卡信貸規(guī)模過去兩年保持24%的年化復(fù)合增長(zhǎng)率，但信用卡人均持卡數(shù)略有下降。信用卡市場(chǎng)保持快速擴(kuò)張，但面臨產(chǎn)品同質(zhì)化、信用卡滲透率未能提升的狀況。
李少君表示，五大行的信用卡貸款余額保持較高水平，但其信用卡貸款占個(gè)人貸款比例較低。平安銀行、光大銀行的信用卡貸款雖然余額較少，但信用卡貸款占
個(gè)人貸款比例處于較高水平。招行則在這兩方面都保持相對(duì)穩(wěn)定的較高水平。
五大行的信用卡貸款增速逐年下降，建行和農(nóng)行2015年增速已接近零。在股份制銀行中，民生銀行、光大銀行和中信銀行等信用卡貸款增速逐年下降；而浦發(fā)銀行信用卡貸款增速持續(xù)上升。
從卡均交易金額看，各上市銀行的信用卡消費(fèi)活躍度逐年上升，股份制銀行信用卡卡均交易金額上升明顯。其中，民生銀行卡均交易金額從2011年的1.54萬元上升至2015年的4.74萬元，升幅最大。五大行與招行的信用卡交易規(guī)模處較高水平，但其中農(nóng)行和中行交易額增速較低。其他股份制銀行的交易金額雖然較五大行和招行為低，但保持高增速。2015年浦發(fā)銀行交易金額雖少，但其增速高達(dá)39%。
“從披露信用卡收入的上市銀行數(shù)據(jù)看，近年來商業(yè)銀行持續(xù)挖掘信用卡市場(chǎng)，提高收入貢獻(xiàn)比例，光大銀行與招行信用卡收入占比已達(dá)15%以上?！崩钌倬赋?，上市銀行信用卡收入主要由利息收入和非利息收入組成，后者包括信用卡收單產(chǎn)生的傭金、持卡人年費(fèi)、掛失費(fèi)和預(yù)借現(xiàn)金手續(xù)費(fèi)等。
浦發(fā)銀行2013年、2014年、2015年的利息收入在信用卡收入中的占比分別為49%、44%、41%；招行利息收入占比也從2013年的53%下降至49%?！芭c國(guó)外客戶相比，國(guó)內(nèi)客戶消費(fèi)習(xí)慣趨于保守，不常使用循環(huán)信用，因此，這一部分的利息收入占比相對(duì)不高，且呈下降趨勢(shì)?！崩钌倬硎?，“招行2015年將分期收入重分類計(jì)入利息收入后，總利息收入占比從2014年的71%上升至2015年的74%。同口徑下2014年分期收入占信用卡收入比例約為22%，2015年分期收入占比有所提高?！彼a(bǔ)充道，與循環(huán)信用不同，分期業(yè)務(wù)一般需客戶主動(dòng)申請(qǐng)。在他看來，國(guó)內(nèi)信用卡客戶的用卡觀念或正發(fā)生細(xì)微變化。
“國(guó)外信用卡機(jī)構(gòu)由于盈利模式的不同，收入結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)不同情況。一類銀行的主要盈利模式為利差收益，發(fā)卡行鼓勵(lì)用戶透支以提高卡均未償金額，以便在免息期后獲得利息收入。如Discover
信用卡利息收入占比達(dá)70%以上。另一類銀行是以支付為主的盈利模式，以商戶收單手續(xù)費(fèi)、分期付款手續(xù)費(fèi)及罰息收入、年費(fèi)及提現(xiàn)費(fèi)等為主要收入。收單行參與與特約商戶有關(guān)的所有環(huán)節(jié)。為獲取商戶收單手續(xù)費(fèi)，這類銀行的目標(biāo)是提高客戶的消費(fèi)金額。如American Express 2015年信用卡利息收入僅占18%，非息收入占比達(dá)82%。”李少君指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行信用卡還沒有清晰的盈利模式，未來信用卡業(yè)務(wù)的差異化路徑或可參照這兩個(gè)方向發(fā)展。
3、利率市場(chǎng)化成就多贏
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人指出，現(xiàn)有信用卡利率政策已不能適應(yīng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，主要表現(xiàn)在:一是目前信用卡利率定價(jià)缺乏靈活性和差異性，難以滿足持卡人對(duì)循環(huán)信用服務(wù)的個(gè)性化和多樣化需求；二是固定單一利率束縛了發(fā)卡機(jī)構(gòu)信用卡資產(chǎn)業(yè)務(wù)的精細(xì)化發(fā)展，不利于有效發(fā)揮市場(chǎng)對(duì)資源配置的決定性作用，不利于信用卡產(chǎn)業(yè)從“跑馬圈地”向“精耕細(xì)作”轉(zhuǎn)型升級(jí)；三是信用卡透支利率與存貸款利率之間未建立聯(lián)動(dòng)關(guān)系，信用卡對(duì)鼓勵(lì)消費(fèi)、擴(kuò)大內(nèi)需的作用未得到充分發(fā)揮。
“考慮到近年來信用卡市場(chǎng)逐漸成熟，風(fēng)險(xiǎn)管理體系日趨完善，信用卡分期付款自主定價(jià)已為利率市場(chǎng)化作出嘗試并積累了一定經(jīng)驗(yàn)，推進(jìn)信用卡利率市場(chǎng)化的條件基本成熟?！毖胄杏嘘P(guān)負(fù)責(zé)人稱，“在借鑒國(guó)外成熟信用卡市場(chǎng)利率水平、調(diào)研國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情況的基礎(chǔ)上，確定透支利率上限為現(xiàn)行透支利率標(biāo)準(zhǔn)日利率萬分之五，透支利率下限在日利率萬分之五的基礎(chǔ)上下浮30%。同時(shí)，配套放開信用卡透支計(jì)結(jié)息方式、對(duì)溢繳款是否計(jì)息及其利率標(biāo)準(zhǔn)等相關(guān)政策限制，以進(jìn)一步完善利率市場(chǎng)化機(jī)制?！?
央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，《通知》有利于為持卡人提供個(gè)性化、差異化服務(wù)，豐富持卡人選擇，改進(jìn)信用卡的功能，大大提升用卡體驗(yàn)。推進(jìn)信用卡利率市場(chǎng)化、放開免息還款期和最低還款額待遇等方面限制、規(guī)范預(yù)借現(xiàn)金業(yè)務(wù)等相關(guān)政策，將進(jìn)一步促進(jìn)發(fā)卡機(jī)構(gòu)建立多樣化、差異化和個(gè)性化的信用卡產(chǎn)品與服務(wù)體系，為持卡人帶來更多選擇。例如，持卡人可以根據(jù)個(gè)人偏好、資信狀況和還款習(xí)慣等，選擇符合自身需要的利率、免息還款期和最低還款額待遇等相關(guān)信用卡產(chǎn)品；持卡人通過ATM辦理信用卡現(xiàn)金提取的限額提高了，可適應(yīng)其臨時(shí)或緊急用現(xiàn)需求。同時(shí)，《通知》取消超限費(fèi)，并規(guī)定發(fā)卡機(jī)構(gòu)對(duì)向持卡人收取的違約金和年費(fèi)、取現(xiàn)手續(xù)費(fèi)、貨幣兌換費(fèi)等服務(wù)費(fèi)用不得計(jì)收利息，減少了持卡人利息支出。
就利率市場(chǎng)化對(duì)銀行的影響而言，肖斐斐、向啟表示，由于信用卡透支利率以及相關(guān)手續(xù)費(fèi)或?qū)⑾抡{(diào)，短期內(nèi)將小幅降低銀行收入；但同時(shí)，放松部分業(yè)務(wù)限制，或?qū)⒋龠M(jìn)銀行客戶分類定價(jià)和分層管理，中長(zhǎng)期提升相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)水平。
