去年，多家圍繞“服務(wù)信用卡生態(tài)”概念的公司登陸資本市場，其中，維信金科、51信用卡在港股上市，小贏科技登陸美股，薩摩耶金服擬赴美上市。從最新公布的2018年業(yè)績來看，幾家平臺業(yè)績出現(xiàn)分化。其中，51信用卡2018年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈，凈利潤達(dá)21.69億元；小贏科技去年凈利同比增長159.5%，達(dá)到8.83億元。不過，維信金科仍處于虧損狀態(tài)。此外，值得關(guān)注的是，隨著信用卡違約規(guī)模加大，信用卡服務(wù)平臺違約率整體也出現(xiàn)上升。
3月26日，51信用卡發(fā)布2018年度業(yè)績報告顯示，截至2018年12月31日止年度，營收約為28.12億元，同比增長24%；凈利潤約為21.69億元，而2017年同期虧損約為13.78億元，該公司2018年實(shí)現(xiàn)了扭虧為盈。從具體收入構(gòu)成來看，信貸撮合及服務(wù)費(fèi)在51信用卡2018年的總收入中占比依然最高，信用卡科技服務(wù)費(fèi)增長最快。
小贏科技2018年全年實(shí)現(xiàn)收入35.41億元，較上年同期增長98.1%，歸母公司凈利潤為8.83億元，同比增長159.5%。小贏科技2018年全年經(jīng)調(diào)整歸屬母公司凈利潤10.55億元，同比增長155.1%，實(shí)現(xiàn)翻倍增長。目前，小贏卡貸旗下主要有三款信貸產(chǎn)品，分別是小贏卡貸、小贏優(yōu)貸和小贏房貸。據(jù)披露，2018年四季度，小贏科技營業(yè)收入的提升主要是由于小贏卡貸占公司貸款整體總額的比重大幅提升，小贏卡貸與公司其他產(chǎn)品相比，具有更高的服務(wù)費(fèi)率。
而與此同時，維信金科仍處于虧損狀態(tài)。3月26日，維信金科發(fā)布了2018年全年業(yè)績報告。對于凈虧損同比增長2.4%，年報稱主要是因為可轉(zhuǎn)換可贖回優(yōu)先股的公允價值虧損10.47億元及有關(guān)上市費(fèi)用4990萬元。
薩摩耶金服曾披露，2018年上半年，公司實(shí)現(xiàn)營收2.3億元，扭虧為盈，共賺2560萬元。不過，在2019年的“3·15”晚會上，薩摩耶金服被曝光涉嫌使用科技產(chǎn)品“探針盒子”，違規(guī)搜集用戶個人信息。對此，薩摩耶金服回應(yīng)稱，從未違規(guī)獲取用戶信息。
在分析人士看來，信用卡服務(wù)平臺乘上了信用卡爆發(fā)的東風(fēng)，但隨著信用卡違約規(guī)模上升，信用卡代償平臺的壞賬風(fēng)險也逐步顯現(xiàn)。蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言表示，消費(fèi)金融的發(fā)展講究風(fēng)口效應(yīng)，幾家上市平臺作為信用卡代償市場的代表性平臺，于2015年和2016年涉足這個市場，并在短短兩三年的時間內(nèi)實(shí)現(xiàn)上市，本質(zhì)上是踏上了信用卡產(chǎn)業(yè)大發(fā)展的風(fēng)口。
在市場看來，隨著監(jiān)管政策進(jìn)一步趨嚴(yán)，線上個人信貸市場整合進(jìn)一步加速，各類信用卡服務(wù)平臺也需開展更多綜合化信用卡業(yè)務(wù)。
一位信用卡分析人士指出，未來兩年是信用卡代償企業(yè)的紅利期，處于戰(zhàn)國時代，但需要警惕金融監(jiān)管政策對市場的隨時干預(yù)。 從行業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展來看，信用卡代償業(yè)務(wù)以持卡用戶為邊界，平臺起步容易，但容易遭遇天花板，客戶量達(dá)到一定數(shù)量級后，獲客成本會大幅提高，業(yè)務(wù)增速下降，陷入增長陷阱。
中國銀行（3.700, -0.03, -0.80%）法學(xué)研究會理事肖颯還提醒道，目前，信用卡代償業(yè)務(wù)利率計算規(guī)則不明確、不清晰，且并非所有的代償平臺都省錢。市場在看到廣闊前景的時候，必須預(yù)見風(fēng)險，及時緩解風(fēng)險，減少影響社會安定的因素。市場支持消費(fèi)，但絕對不能放縱過度消費(fèi)甚至“作死”消費(fèi)。
