私人銀行業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)當(dāng)前已經(jīng)從國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)，逐漸演化成涵蓋外資銀行、國(guó)內(nèi)銀行、券商等不同類型機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)逐。當(dāng)中以券商系最引人注目，面對(duì)廣闊的財(cái)富管理市場(chǎng)以及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)下滑的局面，去年以來(lái)券商積極向財(cái)富管理方向轉(zhuǎn)型，成為銀行系眼中的“黑馬”。
今年3月，山西證券公告稱，擬設(shè)財(cái)富中心作為公司一級(jí)部門，為高端客戶提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。5月，興業(yè)證券宣布，即將推出財(cái)富管理會(huì)員服務(wù)體系。此前，中信證券、銀河證券、華泰證券等機(jī)構(gòu)陸續(xù)涌入轉(zhuǎn)型財(cái)富管理的大軍中。
目前國(guó)內(nèi)高凈值人群財(cái)富管理渠道主要分為銀行系、券商系、資管系(如基金和信托)和第三方獨(dú)立理財(cái)機(jī)構(gòu)等四大類?！叭特?cái)富管理業(yè)務(wù)的崛起值得關(guān)注，目前國(guó)內(nèi)很多券商都在布局財(cái)富管理業(yè)務(wù)。做法是在自身事業(yè)部之外再拉出一個(gè)財(cái)富管理板塊，把原來(lái)營(yíng)業(yè)部的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)進(jìn)行分層，建立專門的團(tuán)隊(duì)從事財(cái)富管理業(yè)務(wù)，未來(lái)可能會(huì)殺出來(lái)一些行業(yè)黑馬，成為在這個(gè)行業(yè)里面客戶強(qiáng)有力的爭(zhēng)奪者。”王菁表示。
新富人群的崛起更有利于券商獲客。招商銀行與貝恩公司今年6月聯(lián)合發(fā)表的《2019中國(guó)私人財(cái)富報(bào)告》顯示，2019年企業(yè)高級(jí)管理層、企業(yè)中層及專業(yè)人士占全部高凈值人群的比例由2017年的29%上升為36%，首次與創(chuàng)富一代企業(yè)家群體看齊。新富人群大多數(shù)在企業(yè)中擔(dān)任董監(jiān)高，在公司登陸資本市場(chǎng)后，通過(guò)股權(quán)變現(xiàn)獲得第一桶金。券商因?yàn)閰⑴c上市督導(dǎo)、保薦工作等，往往和擬上市企業(yè)關(guān)系更加緊密。
過(guò)去十幾年，券商行業(yè)并未在財(cái)富管理領(lǐng)域取得明顯的突破。最重要的因素還是在于市場(chǎng)環(huán)境與投資者兩方的不成熟。過(guò)去十年，資本市場(chǎng)的發(fā)展始終呈現(xiàn)牛短熊長(zhǎng)的特征，缺乏足夠的長(zhǎng)期財(cái)富效應(yīng)。雖然公募基金的整體管理規(guī)模有顯著的增長(zhǎng)，但增速還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)慢于銀行理財(cái)市場(chǎng)。在此背景下，投資者習(xí)慣于將自身更為龐大、基礎(chǔ)的理財(cái)需求交由銀行理財(cái)或信托產(chǎn)品來(lái)完成，習(xí)慣了銀行理財(cái)產(chǎn)品“預(yù)期收益+期限”的投資模式。這也迫使證券公司長(zhǎng)期以來(lái)只能服務(wù)于偏好短線投資的投資者，無(wú)法真正服務(wù)好更多投資者更普適的理財(cái)需求。
目前，這一切正在發(fā)生積極的變化。一方面，銀行表外資產(chǎn)逐步向表內(nèi)轉(zhuǎn)移，報(bào)價(jià)型產(chǎn)品逐步向凈值型產(chǎn)品轉(zhuǎn)移，監(jiān)管套利空間逐步消失。公募基金與銀行理財(cái)產(chǎn)品，商業(yè)銀行與證券公司，第一次在財(cái)富管理領(lǐng)域站在了相對(duì)一致的起跑線上。
另一個(gè)重要趨勢(shì)是境外金融機(jī)構(gòu)明顯加大對(duì)中國(guó)布局?！扒靶┠晔苤朴谝恍┱呒s束，比如持股比例限制，外資機(jī)構(gòu)還是謹(jǐn)慎在推進(jìn)，但目前趨勢(shì)明顯加快?！蓖踺贾赋?。
境外私人銀行進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)有四大原因：
一是境外機(jī)構(gòu)希望為客戶延續(xù)管理國(guó)內(nèi)資產(chǎn)；
二是中國(guó)有更多的投資工具和投資機(jī)會(huì)；
三是隨著越來(lái)越多中資私人銀行進(jìn)行國(guó)際化布局，海外機(jī)構(gòu)更急迫地想?yún)⑴c中國(guó)市場(chǎng)；
四是隨著境內(nèi)財(cái)富管理理念和方式逐步與國(guó)際接軌，境外機(jī)構(gòu)將自身經(jīng)驗(yàn)放到境內(nèi)市場(chǎng)來(lái)應(yīng)用。
