在金融科技推動(dòng)個(gè)人金融大爆發(fā)的當(dāng)下，可以說(shuō)，得信用卡者得零售，得零售者得未來(lái)。
2017年以來(lái)，中國(guó)信用卡市場(chǎng)迎來(lái)了一場(chǎng)前所未有的大躍進(jìn)，平均每個(gè)月新增接近1000萬(wàn)張信用卡進(jìn)入市場(chǎng)。
本文將通過(guò)主要商業(yè)銀行的最新年報(bào)資料，復(fù)盤2018年的信用卡大戰(zhàn)，梳理行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。
我們從發(fā)卡量、交易額、貸款余額、不良率和營(yíng)業(yè)收入等五大指標(biāo)入手，讓數(shù)據(jù)說(shuō)話。
新金融瑯琊榜分析認(rèn)為，綜合各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)，工行、招行和建行，是當(dāng)之無(wú)愧的信用卡綜合實(shí)力三甲，屬于第一梯隊(duì)。
工行信用卡的發(fā)卡量和貸款余額均列第一，交易額第四；招行信用卡的交易額排名第一、發(fā)卡量和貸款余額分別位居第二、第三；建行信用卡的貸款余額排名第一，發(fā)卡量、交易額分別位居第二、第三名。
中行、農(nóng)行雖然發(fā)卡量可觀，但是交易額與貸款余額都相對(duì)一般，可謂大而不強(qiáng)；交行、廣發(fā)的信用卡業(yè)務(wù)實(shí)力可以列入第二梯隊(duì)。
平安與浦發(fā)是過(guò)去幾年里信用卡擴(kuò)張最激進(jìn)的兩家銀行。不過(guò)浦發(fā)在2018年基本停止了信用卡貸款擴(kuò)張步伐，平安依然全面開(kāi)火，各項(xiàng)指標(biāo)繼續(xù)暴漲。
與此同時(shí)，以中信和浦發(fā)代表，一些銀行的信用卡貸款不良率出現(xiàn)明顯回升。
在貸款規(guī)模高增長(zhǎng)的情況下，以及信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的滯后性，有理由相信，行業(yè)不良率存在一定程度的低估。
事實(shí)上，在全行業(yè)高歌猛進(jìn)的2018年，工行、招行和建行在信用卡貸款擴(kuò)張上均保持了克制。
從業(yè)務(wù)收入來(lái)看，招行信用卡去年全年?duì)I收高達(dá)667億元，浦發(fā)達(dá)到552.78億元，廣發(fā)達(dá)到496.50億元。
1、發(fā)卡情況：
宇宙行總量居首，招行新增最猛
從發(fā)卡總量來(lái)看，四大行排名靠前，中行和農(nóng)行在2018年完成了發(fā)卡量破億的記錄。
截至去年末，工行以1.51億張發(fā)卡量遙遙領(lǐng)先。
不過(guò)，招行的8430萬(wàn)張是累計(jì)流通卡的口徑。據(jù)新金融瑯琊榜估算，招行累計(jì)發(fā)卡量應(yīng)該在1.2億-1.3億張，很可能超過(guò)了建行。
因此，以發(fā)卡量計(jì)，中國(guó)信用卡市場(chǎng)的前三甲應(yīng)該是工行、招行、建行。
從2018年新增發(fā)卡來(lái)看，招行以新增2185萬(wàn)張流通卡的成績(jī)，位列第一。
考慮到招行信用卡的龐大基數(shù)，招行的戰(zhàn)斗力可謂驚人。
去年是農(nóng)行信用卡大發(fā)展的一年，新增發(fā)卡1801萬(wàn)張；中信銀行稍遜于農(nóng)行，其新增發(fā)卡達(dá)到了1749萬(wàn)張，位列第三。
緊隨其后的是平安銀行，新增發(fā)卡1737萬(wàn)張，新增流通卡1318萬(wàn)張。光大銀行、浦發(fā)銀行的新增發(fā)卡亦超過(guò)1500萬(wàn)張。
相形之下，工行在2018年表現(xiàn)出了相當(dāng)?shù)目酥?，新增發(fā)卡僅為800萬(wàn)張，在上述主要銀行中處于墊底的狀態(tài)。
2、交易情況：
招行、交行領(lǐng)先，中行、農(nóng)行活躍度偏低
如果說(shuō)發(fā)卡量更多取決于商業(yè)銀行的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量和客戶基數(shù)，交易情況就是對(duì)信用卡中心運(yùn)營(yíng)能力的考驗(yàn)了。
在年度交易額指標(biāo)上，招行毫無(wú)懸念地拿下了第一名，2018年全年成交高達(dá)3.79萬(wàn)億。
這很大程度上得益于招行對(duì)掌上生活A(yù)PP的運(yùn)營(yíng)。數(shù)據(jù)顯示，去年該App日活躍用戶數(shù)峰值794.41萬(wàn)戶，月活躍用戶數(shù)3953.87萬(wàn)戶。
受信用卡交易高漲驅(qū)動(dòng)，去年招行信用卡非利息收入207.22億元，同比增長(zhǎng) 38.95%。
交行信用卡業(yè)務(wù)一直實(shí)力靠前，其發(fā)卡量?jī)H次于四大行和招行，在交易額上超過(guò)了3萬(wàn)億，力壓建行和工行。
通過(guò)考察發(fā)卡量與交易額的比例，可以大致判斷信用卡的交易活躍度。
不難看出，招行、交行以及平安、光大、民生，都屬于信用卡交易非?；钴S的銀行。
這方面，四大行要遜色的多，尤其農(nóng)行和中行，超過(guò)1億張發(fā)卡量對(duì)應(yīng)的年度交易額不到2萬(wàn)億。
建行是四大行里信用卡交易相對(duì)活躍的一家，但與股份行相比差距明顯。
從交易額增長(zhǎng)情況來(lái)看，平安、興業(yè)和浦發(fā)表現(xiàn)搶眼，同比增幅分別達(dá)到了76.1%、53.30%和51.42%。
3、貸款情況：
龍頭保守，平安狂奔，浦發(fā)剎車
透過(guò)信用卡貸款數(shù)據(jù)，新金融瑯琊榜發(fā)現(xiàn)，信用卡行業(yè)在2018年出現(xiàn)了明顯的分化。
在貸款余額指標(biāo)上，建行、工行和招行位列三甲，分別為6514億元、6265億元和5755億元；交行、廣發(fā)和平安緊隨其后，貸款余額都在5000億左右。
從新增余額來(lái)看，平安銀行以1697億元的增量雄踞榜首，同比暴增55.9%，均大幅領(lǐng)先于同行。
排在平安后面的是中信、廣發(fā)和交行，都在1000億出頭。
在這里，我們看到了行業(yè)龍頭的穩(wěn)健抑或保守。
盡管發(fā)卡量與信貸規(guī)模名列前茅，建行、工行與招行在2018年的貸款余額分別新增了878億元、917億元和841億元，處于行業(yè)中游水平。
尤其是招行，在新增卡量和交易活躍度領(lǐng)先行業(yè)的情況下，在新增信貸上卻頗為審慎，與平安的激進(jìn)形成了強(qiáng)烈對(duì)照。
從余額增幅來(lái)看，興業(yè)、民生、光大、華夏都屬于比較猛的銀行。
過(guò)去幾年狂飆突進(jìn)的浦發(fā)銀行，盡管2018年發(fā)卡力度不減，但信用卡貸款余額僅增長(zhǎng)151億元，為2017年新增余額的10%左右。
如何理解這種反常？在之前的《信用卡大躍進(jìn)埋禍根？中信、浦發(fā)、平安壞賬率回升》一文中，我曾提到：
考慮到浦發(fā)信用卡在2016-2017年的瘋狂，結(jié)合2018年全年0.49個(gè)點(diǎn)的不良率增幅，一個(gè)可能的解釋是，浦發(fā)整個(gè)2018年都在為前兩年信用卡業(yè)務(wù)的激進(jìn)擴(kuò)張埋單。
4、不良率情況：
中行、民生最高，中信、浦發(fā)反彈明顯
在不良率指標(biāo)上，相比銀行業(yè)整體水平，信用卡貸款的資產(chǎn)質(zhì)量整體還算不錯(cuò)。
截至2018年末，不良率超過(guò)2%的僅有中行和民生。不過(guò)。中行的不良率在下降，民生則進(jìn)一步上行。
從2018年的情況來(lái)看，中信銀行信用卡的不良率上升最明顯，全年反彈幅度達(dá)到0.61個(gè)百分點(diǎn)，一下子從行業(yè)偏低沖到了偏高的水平。
中信銀行在年報(bào)中給出的解釋是，“受宏觀經(jīng)濟(jì)和監(jiān)管環(huán)境影響，共債客群資產(chǎn)質(zhì)量出現(xiàn)一定惡化跡象，并在一定程度上波及信用卡行業(yè)?！?/p>
其次是浦發(fā)，去年末不良率1.81%，同比上升0.49個(gè)百分點(diǎn)；郵儲(chǔ)銀行、平安和建行的不良率同比分別上升了0.22個(gè)、0.14個(gè)、0.09個(gè)百分點(diǎn)。
鑒于近年來(lái)信用卡行業(yè)大躍進(jìn)，作為分母的貸款余額持續(xù)高增長(zhǎng)，因此不良?jí)毫ι形赐癸@。
去年不良率下降相對(duì)明顯的是農(nóng)行、交行和廣發(fā)，同比分別下降了0.33個(gè)、0.32個(gè)、0.27個(gè)百分點(diǎn)。
然而，一旦行業(yè)擴(kuò)張速度大幅下行，信用卡資產(chǎn)質(zhì)量還能如此平穩(wěn)嗎？
5、營(yíng)收情況：
招行667億元居首 浦發(fā)大減速
從新金融瑯琊榜掌握的資料來(lái)看，僅有招商銀行、中信銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行和廣發(fā)銀行披露了完整的信用卡營(yíng)收情況。
去年全年，招商銀行信用卡業(yè)務(wù)收入高達(dá)667億元，占到其零售業(yè)務(wù)總營(yíng)收的一半以上。
數(shù)據(jù)顯示，2018年招行信用卡利息收入459.79億元，同比增長(zhǎng)16.29%；受益于交易量增長(zhǎng)，信用卡非利息收入207.22億元，同比增長(zhǎng)38.95%。
鑒于招行信用卡業(yè)務(wù)的體量以及商業(yè)化能力，這很可能是全行業(yè)的最高水平。
作為行業(yè)黑馬，浦發(fā)信用卡去年全年業(yè)務(wù)收入552.78億元，同比增長(zhǎng) 13.39%，超過(guò)了信用卡整體實(shí)力更強(qiáng)的廣發(fā)。
相比前兩年，浦發(fā)信用卡在2018年大剎車，尤其信貸投放急劇收縮，制約了營(yíng)收增長(zhǎng)。在2016年和2017年，該行信用卡營(yíng)收增速均超過(guò)100%。
廣發(fā)信用卡去年全年業(yè)務(wù)收入496.50億元，同比增長(zhǎng)23.90%
中信信用卡去年全年業(yè)務(wù)收入460.23億元，同比增長(zhǎng)17.81%。
光大信用卡去年全年業(yè)務(wù)收入390.39億元，同比增長(zhǎng)39.43%。
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