保險投資簡介
保險投資指保險企業(yè)在組織經(jīng)濟補償過程中，將積聚的各種保險資金加以運用，使資金增值的活動。保險投資原則是保險投資的依據(jù)。早在1862年，英國經(jīng)濟學(xué)家貝利（A.A.Bailey）就提出了壽險業(yè)投資的五大原則，即：安全性；最高的實際收益率；部分資金投資于能迅速變現(xiàn)的證券；另一部分資金可投資于不能迅速變現(xiàn)的證券；投資應(yīng)有利于壽險事業(yè)的發(fā)展。
保險投資三原則
隨著資本主義經(jīng)濟發(fā)展，金融工具的多樣化，以及保險業(yè)競爭的加劇，保險投資面臨的風(fēng)險性、收益性也同時提高，投資方式的選擇范圍更加廣闊。1948年英國精算師佩格勒（J.B.Pegler）修正貝利的觀點，提出壽險投資的五大原則：獲得最高預(yù)期收益；投資應(yīng)盡量分散；投資結(jié)構(gòu)多樣化；投資應(yīng)將經(jīng)濟效益和社會效益并重。
理論界一般認(rèn)為保險投資有三大原則：安全性；收益性；流動性。
1、安全性原則
保險企業(yè)可運用的資金，除資本金外，主要是各種保險準(zhǔn)備金，它們是資產(chǎn)負(fù)債表上的負(fù)債項目，是保險信用的承擔(dān)者。因此，保險投資應(yīng)以安全為第一條件。安全性，意味著資金能如期收回，利潤或利息能如數(shù)收回。為保證資金運用的安全，必須選擇安全性較高的項目。為減少風(fēng)險，要分散投資。
2、收益性原則
保險投資的目的，是為了提高自身的經(jīng)濟效益，使投資收入成為保險企業(yè)收入的重要來源，增強賠付能力，降低費率和擴大業(yè)務(wù)。但在投資中，收益與風(fēng)險是同增的，收益率高，風(fēng)險也大，這就要求保險投資，把風(fēng)險限制在一定程度內(nèi)，實現(xiàn)收益最大化在百分之二十左右加上公司年復(fù)利分紅。
3、流動性原則
保險資金用于賠償給付，受偶然規(guī)律支配。因此，要求保險投資在不損失價值的前提下，能把資產(chǎn)立即變?yōu)楝F(xiàn)金，支付賠款或給付保險金。保險投資要設(shè)計多種方式，尋求多種渠道，按適當(dāng)比例投資，從量的方面加以限制。要按不同險種特點，選擇方向。如人壽保險一般是長期合同，保險金額給付也較固定，流動性要求可低一些。國外人壽保險資金投資的相當(dāng)部分是長期的不動產(chǎn)抵押貸款。財產(chǎn)險和責(zé)任險，一般是短期的，理賠迅速，賠付率變動大，應(yīng)特別強調(diào)流動性原則。國外財產(chǎn)和責(zé)任保險資金投資的相當(dāng)部分是商業(yè)票據(jù)、短期債券等。
在我國，保險公司的資金運用必須穩(wěn)健，遵循安全性原則，并保證資產(chǎn)的保值增值。
保險投資渠道
1.存款。存款指存款人在保留所有權(quán)的條件下把資金或貨幣暫時轉(zhuǎn)讓或存儲與銀行或其他金融機構(gòu)，或者是說把使用權(quán)暫時轉(zhuǎn)讓給銀行或其他金融機構(gòu)的資金或貨幣，是最基本也最重要的金融行為或活動，也是銀行最重要的信貸資金來源。
2.債券。債券(Bonds)是政府、金融機構(gòu)、工商企業(yè)等機構(gòu)直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發(fā)行者之間是一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，債券發(fā)行人即債務(wù)人，投資者（或債券持有人）即債權(quán)人。 債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌措資金而向債券投資者出具的，并且承諾按一定利率定期支付利息和到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。由于債券的利息通常是事先確定的，所以，債券又被稱為固定利息證券。
3.股票。股票是股份有限公司在籌集資本時向出資人發(fā)行的股份憑證。代表著其持有者（即股東）對股份公司的所有權(quán)。這種所有權(quán)是一種綜合權(quán)利，如參加股東大會、投票表決、參與公司的重大決策。收取股息或分享紅利等。同一類別的每一份股票所代表的公司所有權(quán)是相等的。每個股東所擁有的公司所有權(quán)份額的大小，取決于其持有的股票數(shù)量占公司總股本的比重。股票一般可以通過買賣方式有償轉(zhuǎn)讓，股東能通過股票轉(zhuǎn)讓收回其投資，但不能要求公司返還其出資。股東與公司之間的關(guān)系不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。股東是公司的所有者，以其出資額為限對公司負(fù)有限責(zé)任，承擔(dān)風(fēng)險，分享收益。
4.抵押貸款。抵押貸款指借款者以一定的抵押品作為物品保證向銀行取得的貸款。它是資本主義銀行的一種放款形式、抵押品通常包括有價證券、國債券、各種股票、房地產(chǎn)、以及貨物的提單、棧單或其他各種證明物品所有權(quán)的單據(jù)。貸款到期，借款者必須如數(shù)歸還，否則銀行有權(quán)處理器抵押品，作為一種補償。儲蓄機構(gòu)的貸款組合中傳統(tǒng)上有一大部分是有抵押的房地產(chǎn)貸款，一般稱為抵押貸款。抵押貸款的期限通常為15～30年，遠(yuǎn)比儲蓄機構(gòu)的債務(wù)的平均期限要長。這樣，利潤就要暴露于利率風(fēng)險中了。當(dāng)利率上升時，儲蓄機構(gòu)就需要對儲戶付出更高的利率，而其長期投資的收益率卻是相對固定的。
抵押放款一方面使商品、票據(jù)、有價證券等提前轉(zhuǎn)化為貨幣現(xiàn)款，這對于加速資本周轉(zhuǎn)、刺激資本主義擴大再生產(chǎn)，起著一定的作用。但是，另一方面，這種貸款容易造成虛假的社會需求，是信用膨脹，助長投機活動，從而加深了資本主義條件下生產(chǎn)與消費之間的矛盾。
5.壽險報單貸款。壽險報單具有現(xiàn)金價值。保險合同規(guī)定，保單持有人可以本人保單抵押向保險企業(yè)申請貸款，但需負(fù)擔(dān)利息，這種貸款屬保險投資性質(zhì)。
6.不動產(chǎn)投資。不動產(chǎn)是指保險資金用于購買土地、房屋等不動產(chǎn)。此項目的變現(xiàn)性較差，故只能限制在一定的比例之內(nèi)。
7.基礎(chǔ)設(shè)施項目投資。其特點是投資大、收益長期穩(wěn)定、管理簡單，往往還能獲得政府的支持并有良好的公眾形象，能較好的滿足保險基金使用周期長、回報要求穩(wěn)定的特點。目前我國的保險基金允許采用信托方式間接投資于交通、通信、能源、市政、環(huán)境保護等國家級重點基礎(chǔ)設(shè)施項目。具體做法是保險公司（作為委托人）將其保險資金委托給受托人，由受托人按委托人意愿以自己的名義設(shè)立投資計劃，投資基礎(chǔ)設(shè)施項目，為受益人利益或者特定目的進行管理或者處分。
8.和金融機構(gòu)的合作和往來.
（1）短期 拆借與融資業(yè)務(wù)。拆借是指通過融資中介進行的一種場內(nèi)的，有組織的競價性的資金融通方式，這種規(guī)范的拆借業(yè)務(wù)風(fēng)險小，流動性強，能獲得比同期銀行存款或國債高出1~3個百分點的收益。
（2）委托資金運用。選擇一些實力強、信譽好的非銀行金融機構(gòu)，如信托公司、投資基金公司等，與其建立長期合作關(guān)系，委托其運用資金。
9.向為保險配套服務(wù)的企業(yè)投資。比如，為保險汽車提供修理服務(wù)的汽車修理廠；為保險事故賠償服務(wù)的公證或查詢公司等。
10.海外投資。保險資金境外投資限于下列投資形式或者投資品種：
商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、回購與逆回購協(xié)議等貨幣市場產(chǎn)品。
銀行存款、結(jié)構(gòu)性存款、可轉(zhuǎn)債等固定收益產(chǎn)品。
股票、股票型基金、股權(quán)等權(quán)益類產(chǎn)品。
《中華人民共和國保險法》和國務(wù)院規(guī)定的其他投資形式或者投資品種。
