作為銀行零售業(yè)務(wù)的“大梁”，信用卡業(yè)務(wù)如今大放異彩。梳理最新上市銀行數(shù)據(jù)來(lái)看，無(wú)論是信用卡發(fā)卡量還是交易額，今年以來(lái)的增速都在明顯加快，收入增幅顯著。
失之東隅、收之桑榆。在資管新規(guī)影響下，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)收入普遍下滑，這導(dǎo)致中間業(yè)務(wù)收入隨之回落，而信用卡業(yè)務(wù)的發(fā)力無(wú)異于“及時(shí)雨”，一定程度上填補(bǔ)了收入真空。在金融脫媒、去杠桿等新的經(jīng)營(yíng)環(huán)境下，對(duì)公業(yè)務(wù)投資回報(bào)率下滑，銀行下沉客戶轉(zhuǎn)型零售，信用卡業(yè)務(wù)正是零售業(yè)務(wù)的創(chuàng)收利器。
但需要警惕的是，在高增長(zhǎng)之際，部分銀行的信用卡不良率開始抬頭。
擴(kuò)張兇猛
似乎從去年開始，筆者身邊有不少人發(fā)現(xiàn)，幾乎每隔兩三天就能收到一條銀行信用卡開卡邀約短信，主要是來(lái)自股份行。
這正是這一輪信用卡擴(kuò)張的縮影。梳理A股上市銀行2018年半年報(bào)，報(bào)告期內(nèi)，若以累計(jì)發(fā)卡量來(lái)計(jì)，工行、建行、招行、中行為“億張”發(fā)卡行大戶；以發(fā)卡量增速來(lái)看，平安銀行、中信銀行、興業(yè)銀行上半年新增發(fā)卡量同比增速分別高達(dá)81.2%、104.25%和37.48%；浦發(fā)銀行截至6月末的累計(jì)發(fā)卡量同比增長(zhǎng)35.12%。
若以新增交易額計(jì)，根據(jù)已披露數(shù)據(jù)，工行、建行、交行、平安銀行、光大銀行、民生銀行、招商銀行均超過(guò)萬(wàn)億元。
從信用卡透支余額（或信用卡貸款余額、信用卡應(yīng)收賬款）增速來(lái)看，除了浦發(fā)銀行、中信銀行較去年末分別下降1.66%、2.02%外，其他國(guó)有大行和股份行都繼續(xù)保持增長(zhǎng)，有幾家銀行甚至保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。
來(lái)自監(jiān)管部門的數(shù)據(jù)也證實(shí)，銀行確實(shí)對(duì)擴(kuò)張信用卡業(yè)務(wù)鉚足了勁。人民銀行統(tǒng)計(jì)顯示，截至2018年二季度末，信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡數(shù)量共計(jì)6.38億張，環(huán)比增長(zhǎng)4.17%。全國(guó)人均持有信用卡0.46張，2016年二季度末時(shí)，這一數(shù)字僅為0.31張。
據(jù)廣發(fā)證券銀行組首席分析師倪軍分析，金融脫媒疊加工業(yè)化發(fā)展到后期，使得銀行對(duì)公業(yè)務(wù)的投資回報(bào)率下滑。大企業(yè)可以發(fā)債，對(duì)信貸的需求下降，加之中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)上升，對(duì)公信貸需求總體較之前減弱；同時(shí)，基建、重工業(yè)已發(fā)展到一定階段，相關(guān)需求也相應(yīng)減弱，銀行只能將業(yè)務(wù)下沉轉(zhuǎn)攻零售業(yè)務(wù)。
信用卡正是零售業(yè)務(wù)的重要支柱?！靶庞每ㄊ且环N相對(duì)高頻的信用消費(fèi)方式，其客戶黏性更強(qiáng)。因此，推卡可以成為銀行滲透到零售領(lǐng)域的重要抓手。”倪軍說(shuō)。
隱憂顯現(xiàn)
金融風(fēng)險(xiǎn)具有一定滯后性，經(jīng)歷兩年高增長(zhǎng)的信用卡業(yè)務(wù)，資產(chǎn)質(zhì)量隱憂開始顯現(xiàn)。
來(lái)自人民銀行的數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，信用卡逾期半年未償信貸總額756.67億元，環(huán)比增長(zhǎng)6.35%，占信用卡應(yīng)償信貸余額的1.21%，同比增幅為16.29%。
針對(duì)信用卡業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量隱憂顯現(xiàn)的情況，倪軍認(rèn)為，銀行過(guò)快向居民部門投放信貸、設(shè)置激進(jìn)的考核標(biāo)準(zhǔn)，追求高增長(zhǎng)，會(huì)導(dǎo)致出現(xiàn)客戶質(zhì)量問(wèn)題和不良貸款生成?！巴ǔ?，在高增長(zhǎng)中，不良率會(huì)被低估。一是不良貸款率被攤??；二是大量銀行都可以給客戶提供資金，從絕對(duì)額上看，不良貸款很難充分暴露?！?/p>
事實(shí)上，上述信用卡逾期半年未償信貸總額占信用卡應(yīng)償信貸余額的比例，就較一季度末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。
披露信用卡資產(chǎn)質(zhì)量相關(guān)數(shù)據(jù)的上市銀行較少。查閱半年報(bào)可知，至少建行、招行、浦發(fā)三家銀行信用卡不良率已有抬頭。截至6月末，建行信用卡不良率為1.09%，去年末僅為0.89%；浦發(fā)銀行為1.58%，較上年末上升0.26個(gè)百分點(diǎn)；招行為1.14%，較去年末上升0.03個(gè)百分點(diǎn)。
值得注意的是，信用卡市場(chǎng)的黑馬——浦發(fā)銀行擴(kuò)張速度已經(jīng)放緩。上半年，該行新增發(fā)卡較去年同期下降逾20%。而平安銀行今年二季度新增發(fā)卡量為441.78萬(wàn)張，而一季度末時(shí)為476.20萬(wàn)張，環(huán)比增速有所放緩。
倪軍認(rèn)為，一旦信用卡業(yè)務(wù)增速下滑，可能會(huì)出現(xiàn)不良貸款率上升的情況，而且可能是非線性的上升。事實(shí)上，和前兩年比，今年居民部門的信貸增速已出現(xiàn)下滑。
