興業(yè)銀行非公開發(fā)行取得發(fā)行批文

    興業(yè)銀行公告于2012年12月31日收到中國證券監(jiān)督管理委員會《關(guān)于核準(zhǔn)興業(yè)銀行股份有限公司非公開發(fā)行股票的批復(fù)》(證監(jiān)許可〔2012〕1750號)，核準(zhǔn)公司非公開發(fā)行不超過1,915,146,700股新股。根據(jù)此前公告，興業(yè)銀行擬向中國人民保險集團(tuán)股份有限公司、中國人民財產(chǎn)保險股份有限公司和中國人民人壽保險股份有限公司、中國煙草總公司、上海正陽國際經(jīng)貿(mào)有限公司等5家投資者定向增發(fā)股票，募集資金約240億元。

    資本補(bǔ)充結(jié)構(gòu)合理，未來融資壓力釋緩。上市以來，興業(yè)銀行持續(xù)探索完善資本配置及資本約束機(jī)制，同時強(qiáng)調(diào)以多種方式補(bǔ)充資本，主張以內(nèi)源性資本積累為基礎(chǔ)，穩(wěn)妥安排股權(quán)融資并積極創(chuàng)新銀行資本工具。比如，興業(yè)銀行是行業(yè)中第一家靠發(fā)行次級債務(wù)和混合資本債券補(bǔ)充資本的銀行。比如，興業(yè)銀行上市以來約1350億元的資本補(bǔ)充中，依靠利潤積累補(bǔ)充資本約750億元，通過IPO、配股等方式補(bǔ)充資本約330億元，通過發(fā)行次級債、混合資本債等方式補(bǔ)充資本約270億元，三種方式所補(bǔ)充資本分別占資本補(bǔ)充總額的56%、24%、20%。此次非公開發(fā)行所募資本將基本滿足興業(yè)銀行未來兩年對核心資本的需求。

    著眼未來，隨著我國銀行資本監(jiān)管政策愈加務(wù)實、貼近國情，銀行股權(quán)融資壓力大幅減輕。銀監(jiān)會已經(jīng)頒布新的商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)，新辦法在遵守巴塞爾協(xié)議Ⅲ的基礎(chǔ)上，采取了更加切合中國國情的規(guī)定。比如監(jiān)管達(dá)標(biāo)時間由2016年末推延至2018年末，并且可能設(shè)置具體分年度達(dá)標(biāo)時點，給商業(yè)銀行以緩沖期。同時，銀監(jiān)會還鼓勵商業(yè)銀行發(fā)行可計入一級資本的創(chuàng)新債務(wù)工具，經(jīng)專業(yè)機(jī)構(gòu)測算，這有望在未來兩三年為上市銀行緩解數(shù)千億元股權(quán)融資壓力。因此，這些規(guī)定和措施實質(zhì)上緩釋了商業(yè)銀行從資本市場進(jìn)行股本融資的壓力。另一方面，我國“十二五”期間乃至未來十年，我們更加強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的質(zhì)量，經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度將相應(yīng)調(diào)整，從而實質(zhì)上減少了實體經(jīng)濟(jì)對信貸的需求，減小了銀行資本擴(kuò)張的壓力。

    方案彰顯國家隊信心，利好資本市場發(fā)展。興業(yè)銀行非公開發(fā)行方案有著“一舉兩得”之效。當(dāng)前鎖定的投資者都是大型國有企業(yè)，屬于各自所處行業(yè)的優(yōu)質(zhì)代表，在認(rèn)購實力、股東資質(zhì)、業(yè)務(wù)合作、價值認(rèn)同等方面都與興業(yè)銀行較為契合或一致。引入這些優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者，不但有利于提升公司治理水平，為銀行發(fā)展注入新的活力，而且通過定向增發(fā)吸引這些場外資金入市，也有利于為資本市場注入新的資金來源、擴(kuò)大市場規(guī)模、豐富投資主體，促進(jìn)資本市場的發(fā)展壯大。

    興業(yè)銀行作為一家運作規(guī)范、效益突出、注重可持續(xù)發(fā)展的主流上市公司，本次五家投資者入股，且承諾鎖定期至少三年，是在雙方管理層共同推動、主要股東積極支持下促成的，體現(xiàn)了場外資金對銀行投資價值的高度認(rèn)可。特別是人保集團(tuán)、人保財險、人保壽險等投資者的入股，表明了“高帥富”的國家隊對以銀行股為代表的藍(lán)籌股長期投資價值的認(rèn)可，為價值投資作出示范。此外，與公開增發(fā)和配股相比，本次發(fā)行事前確定發(fā)行對象，不會從資本市場上“抽血”。通過本次定增，興業(yè)銀行資本充足率將上升，從而提高對實體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度，間接利好資本市場的未來發(fā)展。

    銀行投資價值顯著，成長、收益、回報兼具。上市五年來，興業(yè)銀行在業(yè)務(wù)、財務(wù)、資產(chǎn)質(zhì)量等硬性指標(biāo)及風(fēng)險控制、公司治理等軟性指標(biāo)上都取得了長足進(jìn)步。其中，各項業(yè)務(wù)增長迅速，資產(chǎn)規(guī)模不斷增長，銀行資產(chǎn)總額由2007年初的6175億元增長到今年三季度末的2.96萬億元，增長了3.8倍；股東權(quán)益由2007年初的162億元增長到今年三季度末的1379億元，增長了7.5倍。盈利能力強(qiáng)勁成長，五年多來累計實現(xiàn)稅前利潤1349億元、稅后利潤1036億元，今年前三季度的凈利潤較上市前的2006年全年增長了6倍。上市以來各年度凈資產(chǎn)收益率均保持在25%左右，今年年化水平更高達(dá)27%左右，在上市銀行中持續(xù)保持領(lǐng)先。風(fēng)險管理審慎有效，不良貸款率由2007年初的1.53%降至今年三季度末的0.45%，同時撥備覆蓋率由2007年初的126%升至今年三季度末的431%，風(fēng)險抵御能力不斷增強(qiáng)。根據(jù)英國《銀行家》雜志最新公布的2012年度全球銀行1000強(qiáng)排名，興業(yè)銀行國際排名持續(xù)快速提升，其中按一級資本排名列第69位，比去年提升14位；按總資產(chǎn)排名列全球銀行第61位，比去年提升14位。領(lǐng)先的經(jīng)營水平與持續(xù)增長的業(yè)績，是興業(yè)銀行吸引投資者最重要的保證。

    在規(guī)模、效益穩(wěn)健增長的基礎(chǔ)上，興業(yè)銀行實現(xiàn)了對股東合理的投資回報。上市后，興業(yè)銀行即在公司章程中制定了明確的利潤分配政策，并積極貫徹執(zhí)行。公開上市五年多來，興業(yè)銀行累計現(xiàn)金分紅131億元，占五年累計可供投資者分配利潤的21%；現(xiàn)金分紅與每年加權(quán)平均凈資產(chǎn)比例的平均數(shù)為4.40%，高出當(dāng)前一年期定期存款法定利率140個基點。近3年累計現(xiàn)金分紅占近3年年均歸屬于母公司股東的凈利潤比率高達(dá)48.41%。近期，興業(yè)銀行對利潤分配程序和政策進(jìn)一步明確和細(xì)化，同時制定了未來三年現(xiàn)金分紅規(guī)劃，明確將分紅比例提高至不少于20%，并將具體結(jié)合各年度情況，在原有基礎(chǔ)上逐步提高并維持在一個合理的水平。

    興業(yè)銀行以可持續(xù)發(fā)展的公司治理理念為指導(dǎo)，不斷完善公司治理機(jī)制，積極探索以多種方式踐行企業(yè)社會責(zé)任。作為國內(nèi)首家“赤道銀行”，興業(yè)銀行積極深入拓展綠色金融業(yè)務(wù)，在實現(xiàn)各項業(yè)務(wù)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展的同時，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)、社會與環(huán)境和諧發(fā)展。截至2012年末，興業(yè)銀行通過運用多種金融工具，累計為上千家企業(yè)提供了“綠色金融”融資近2000億元，所支持的項目可實現(xiàn)年減排二氧化碳6618萬噸，減排量相當(dāng)于關(guān)閉151座100兆瓦的火電站或10萬輛出租車停駛32年。

    近年來，興業(yè)銀行良好的公司治理機(jī)制及可持續(xù)經(jīng)營模式獲得社會各界廣泛好評，屢獲殊榮，其中于2011年在上海證券交易所主辦的“第十屆中國公司治理論壇”上榮獲“董事會獎”，繼2011年之后，興業(yè)銀行在上海證券交易所主辦的2012年“第十一屆中國公司治理論壇”上再次榮獲“董事會獎”。此外，興業(yè)銀行擁有穩(wěn)艦優(yōu)秀的市朝、專業(yè)化經(jīng)營管理團(tuán)隊。董、監(jiān)事中既有境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)的資深專家，也有來自高等院校、研究機(jī)構(gòu)的權(quán)威學(xué)者。高管團(tuán)隊植根于興業(yè)，擁有平均超過20年的商業(yè)銀行從業(yè)經(jīng)驗，團(tuán)隊結(jié)構(gòu)穩(wěn)定且梯隊分明，經(jīng)營風(fēng)格以市場為導(dǎo)向、穩(wěn)健中不失靈活。

    從過會到取得發(fā)行批文，興業(yè)銀行二級市場股價表現(xiàn)活躍，走勢良好。截至2012年12月31日下午收盤，興業(yè)銀行收盤價為16.69元/股，較過會公告日( 11月29日)收盤價12.56元/股上漲32.88%，明顯高于A股上市銀行23.68%與上證綜指15.57%的同期漲幅。(東方財富網(wǎng))