2010年4月5日，中國平安就2010年第一季度業(yè)績表現(xiàn)在全景網(wǎng)進(jìn)行業(yè)績說明會(huì)，中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司副董事長兼副首席執(zhí)行官孫建一先生和中國平安保險(xiǎn)(集團(tuán))股份有限公司首席律師兼董事會(huì)秘書姚軍先生參加了本次說明會(huì)，就投資者關(guān)注的問題進(jìn)行了全面的回答，以下是精彩提問回顧：
風(fēng)清云淡：公司2010年1季度保費(fèi)收入快速增長的原因是什么？
中國平安副首席執(zhí)行官、常務(wù)副總孫建一：首先，壽險(xiǎn)市場發(fā)展空間較大，同期同業(yè)公司的業(yè)績也做得很不錯(cuò)；其次，第一季度公司開展“開門紅”業(yè)務(wù)競賽，公司上下很重視；第三，公司在產(chǎn)品、服務(wù)、后臺(tái)支持、交叉銷售等方面繼續(xù)維持很強(qiáng)競爭力。
故事：公司近期是否有融資的計(jì)劃？
中國平安副首席執(zhí)行官、常務(wù)副總孫建一：目前暫無融資計(jì)劃。
呂小奎：保險(xiǎn)業(yè)務(wù)一季度業(yè)績?nèi)绾危?/p>
中國平安副首席執(zhí)行官、常務(wù)副總孫建一：保險(xiǎn)業(yè)務(wù)取得開門紅，第一季度保費(fèi)增速超越市場。壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)總規(guī)模保費(fèi)達(dá)到523.45億元，同比增長30.4％。其中，盈利能力較高的個(gè)人壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)400.22億元，同比增長43.0％。產(chǎn)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入153.07億元，同比增長70.9％，市場份額較上年提高1.9個(gè)百分點(diǎn)至14.8％。養(yǎng)老險(xiǎn)受托管理資產(chǎn)及投資管理資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)保持市場領(lǐng)先地位，兩者合計(jì)的管理資產(chǎn)規(guī)模突破500億元。
海龜律師：銀行業(yè)務(wù)一季度業(yè)績?nèi)绾危?/p>
中國平安副首席執(zhí)行官、常務(wù)副總孫建一：銀行業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展?？傎Y產(chǎn)規(guī)模達(dá)到2,360.22億元，較年初增長7.0％，存、貸款余額較年初增幅分別為12.7％和6.3％。不良貸款率為0.43％，資產(chǎn)質(zhì)量保持行業(yè)領(lǐng)先水平。信用卡累計(jì)流通卡量達(dá)386萬張，總交易金額持續(xù)提升。東莞分行正式開業(yè)，珠三角經(jīng)濟(jì)區(qū)域布局進(jìn)一步加強(qiáng)。
單身貴族：請問關(guān)于壽險(xiǎn)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是怎樣的呢？今年是否會(huì)調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)？
中國平安董事會(huì)秘書姚軍：平安目前主要的壽險(xiǎn)產(chǎn)品包括萬能險(xiǎn)、分紅險(xiǎn)和傳統(tǒng)險(xiǎn)。截止到09年年底按規(guī)模保費(fèi)計(jì)算，萬能險(xiǎn)占比約為42.9％，分紅險(xiǎn)占比約為37％，傳統(tǒng)險(xiǎn)和投連險(xiǎn)占比較低，共為7.1％左右。平安的各種產(chǎn)品比例均衡，公司經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)較低；從渠道來看，個(gè)人代理壽險(xiǎn)保費(fèi)收入占總規(guī)模保費(fèi)74.25％，其中以利潤率高的長期期繳產(chǎn)品為主。銀保和團(tuán)險(xiǎn)占25.75％，主要為躉繳產(chǎn)品。平安的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)目前以長期、期交個(gè)險(xiǎn)為主，是市場上業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)最優(yōu)的公司之一。謝謝！
西部：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)一季度表現(xiàn)如何？
中國平安董事會(huì)秘書姚軍：投資業(yè)務(wù)證券投行和信托資產(chǎn)管理成績顯著。平安證券充分發(fā)揮在中小企業(yè)板、創(chuàng)業(yè)板的領(lǐng)先優(yōu)勢，第一季度完成11家IPO、2家再融資項(xiàng)目的主承銷發(fā)行，發(fā)行家數(shù)行業(yè)排名第一。平安信托在擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí)，著力于業(yè)務(wù)品質(zhì)的提升，在產(chǎn)品研發(fā)和渠道銷售的雙重帶動(dòng)下，高管理費(fèi)率產(chǎn)品業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長。
APPLE：2009年平安銀行利潤下降的原因是什么？
中國平安副首席執(zhí)行官、常務(wù)副總孫建一：09年全年平安銀行實(shí)現(xiàn)凈利潤人民幣10億8千萬元，相比去年同期下降25.2％。利潤下降的原因首先是息差收窄造成凈利息收入的下降；其次，銀行基礎(chǔ)架構(gòu)、IT平臺(tái)、網(wǎng)點(diǎn)建設(shè)方面前期投入比較大，而且信用卡業(yè)務(wù)的快速發(fā)展也會(huì)對成本提出較高要求。但是平安銀行的總資產(chǎn)持續(xù)上升，截止到09年底超過2200億的水平，資產(chǎn)質(zhì)量也逐步提高，并且借利率較低的有利時(shí)機(jī)發(fā)了30億的次級(jí)債，進(jìn)一步夯實(shí)了資本金。信用卡累計(jì)流通卡量突破340萬張，其中09年新發(fā)卡的56.5％來源于交叉銷售的貢獻(xiàn)，充分凸顯平安交叉銷售的強(qiáng)大優(yōu)勢。我們對平安銀行的盈利前景很有信心。
指環(huán)王：產(chǎn)險(xiǎn)2009年保費(fèi)的快速增長是否以犧牲盈利能力為代價(jià)？
中國平安董事會(huì)秘書姚軍：平安產(chǎn)險(xiǎn)追求的是“健康超越”，在遵守相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定下，嚴(yán)格防范各類經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，通過新渠道開發(fā)、成本控制、提高服務(wù)質(zhì)量等方式積極拓展市場份額，不會(huì)以犧牲盈利能力為代價(jià)。09年公司在業(yè)務(wù)快速增長的同時(shí)，業(yè)務(wù)質(zhì)量進(jìn)一步提高。謝謝！
落日：2號(hào)文對公司的市場占有率有什么影響？公司對此有什么對策？
中國平安董事會(huì)秘書姚軍：新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下的保費(fèi)分拆只是對保費(fèi)數(shù)據(jù)的會(huì)計(jì)體現(xiàn)方式的改變，H股報(bào)表早就有類似的保費(fèi)分拆。準(zhǔn)備金計(jì)量原則的變化只會(huì)影響利潤在時(shí)間上的分布，而不會(huì)改變保單有效期內(nèi)利潤的總量。公司目前業(yè)務(wù)策略穩(wěn)定。解釋2號(hào)相關(guān)規(guī)定應(yīng)用后，公司的內(nèi)含價(jià)值和償付能力保持穩(wěn)定。
活化石：銀行的凈利差水平是多少？為什么低于同業(yè)？
中國平安副首席執(zhí)行官、常務(wù)副總孫建一：平安銀行2009年全年凈利差水平為1.77％，2008年為2.66％，比同業(yè)低的原因有：
1）受央行降息等政策因素影響，整體銀行業(yè)的凈利差均處于較低水平。由于存貸款重定價(jià)速度不同，平安銀行09年上半年凈利差下降速度較快，下半年已呈穩(wěn)步回升的趨勢，預(yù)計(jì)10年凈利差將持續(xù)改善。
2）平安銀行個(gè)貸占比較高，受09年的房貸優(yōu)惠政策影響較大，10年隨著政策的調(diào)控，凈利差水平將會(huì)有所好轉(zhuǎn)；3）由于歷史的原因平安銀行定期存款比例較高，隨著存貸比例的持續(xù)優(yōu)化，凈利差水平也將進(jìn)一步回升。
水中月：平安銀行的發(fā)展戰(zhàn)略。
中國平安副首席執(zhí)行官、常務(wù)副總孫建一：平安銀行的發(fā)展戰(zhàn)略是繼續(xù)充分利用平安集團(tuán)在客戶、產(chǎn)品、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及銷售方面的綜合資源優(yōu)勢，將平安銀行打造成致力于服務(wù)中小企業(yè)及零售客戶的全國性銀行，成為平安集團(tuán)的三大支柱產(chǎn)業(yè)之一。要實(shí)現(xiàn)此發(fā)展戰(zhàn)略，關(guān)鍵仍在于“服務(wù)質(zhì)量”和“創(chuàng)新性”。在硬件、技術(shù)、產(chǎn)品都趨同，其他銀行進(jìn)步都很快的情況下，未來銀行的核心競爭力是體現(xiàn)在服務(wù)水平上。平安努力提高網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)效率，減少客戶等待時(shí)間；基于強(qiáng)大的后援集中平臺(tái)，通過網(wǎng)絡(luò)、ATM為客戶提供免費(fèi)高效的金融服務(wù)；建立專門的公司業(yè)務(wù)服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)；提供客戶自助錄入信息開戶的終端機(jī)；強(qiáng)調(diào)服務(wù)的文化。
知心愛人：2010年的投資策略是什么？
中國平安副首席執(zhí)行官、常務(wù)副總孫建一：目前利率仍處在低點(diǎn)，未來上升的機(jī)會(huì)依然存在；隨著保費(fèi)收入的快速增長，現(xiàn)金流會(huì)更加寬松。股票市場未來仍然存在機(jī)會(huì)。公司會(huì)積極抓住各種投資機(jī)遇，取得良好的投資收益。
清風(fēng)拂山崗阿：一季度末投資的分布情況如何？股票投資占比大致多少？
中國平安副首席執(zhí)行官、常務(wù)副總孫建一：2009年底公司固定到期日投資占比大約為76％,權(quán)益投資占比大約為10.8％，基礎(chǔ)設(shè)施投資占比大約1.5％，現(xiàn)金現(xiàn)金等價(jià)物及其他占比11.7％。公司沒公布1季度的投資分布情況，請參考公司年報(bào)中披露的09年末投資組合數(shù)據(jù)。
333：平安持有富通股票的成本是多少？金融危機(jī)以來，富通有過現(xiàn)金分紅嗎？
中國平安董事會(huì)秘書姚軍：持有富通股票成本為折合人民幣238.74億。富通集團(tuán)09年的利潤分配方案為每股派息0.08歐元，公司持股約1.2億股。
股票：請問有機(jī)構(gòu)說保險(xiǎn)的投資收益大部分依賴于證券股票市場的漲幅，能否給個(gè)大概的比例來說明中國平安的股票投資收益占其利潤的比例？
中國平安副首席執(zhí)行官、常務(wù)副總孫建一：對于保險(xiǎn)資金，尤其是壽險(xiǎn)資金來講，由于負(fù)債的期限通常很長，因此資產(chǎn)負(fù)債匹配的管理對于保險(xiǎn)資金的管理尤為重要。同時(shí)，保險(xiǎn)資金其大部分為客戶負(fù)債，因此其資金的安全性也是很重要，保險(xiǎn)資金投資于各類資產(chǎn)通常會(huì)有嚴(yán)格的比例限制，尤其是高風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)益投資市場，保險(xiǎn)資金主要還是投資于固定到期日資產(chǎn)等。不排除個(gè)別時(shí)期，股票市場的漲跌對保險(xiǎn)公司當(dāng)期利潤有較大影響，但長遠(yuǎn)來看，權(quán)益市場的資收益應(yīng)不會(huì)構(gòu)成保險(xiǎn)公司利潤的主要部分。2009年底，公司權(quán)益投資的占比為10.8％。
天恒：您好，國際領(lǐng)先的綜合金融服務(wù)集團(tuán)請問這個(gè)與國外的大型金融集團(tuán)相比還有多遠(yuǎn)？比如富國銀行匯豐等——·
中國平安副首席執(zhí)行官、常務(wù)副總孫建一：平安的目標(biāo)確實(shí)是要成為國際領(lǐng)先的綜合金融服務(wù)集團(tuán)。目前階段，我們專注于國內(nèi)市場的發(fā)展，緊緊抓住中國市場的獨(dú)特機(jī)會(huì)，加快我們保險(xiǎn)、銀行、投資各項(xiàng)主營業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，進(jìn)一步提升管理平臺(tái)，強(qiáng)化我們的核心競爭力，為未來的國際競爭做好準(zhǔn)備。
