自2012年至2016年，我國信用卡期末應(yīng)償信貸余額由1.14萬億元人民幣上升至4.06萬億元人民幣，年均復(fù)合增長率達到37%，信用卡授信總額由3.49萬億元上升至9.14萬億元人民幣，年均復(fù)合增長率達到27%，信用卡授信使用率由32.7%上升至44.5%。信用卡期末應(yīng)償信貸余額是信用卡代償?shù)幕A(chǔ)，信用卡授信使用率說明了持卡人用卡習慣的進化，信用卡市場的蓬勃發(fā)展，為信用卡代償?shù)陌l(fā)展提供了有利發(fā)展條件。
市面上涉及信用卡余額代償業(yè)務(wù)的產(chǎn)品已有十多家，例如還唄、完美卡管家、玖富萬卡、小花錢包、松鼠金融、51信用卡等。
根據(jù)已披露數(shù)據(jù)來看，雖然信用卡代償業(yè)務(wù)規(guī)模都不算大，但這些平臺的上線時間較短，都在1-2年左右，業(yè)務(wù)增速較快。其中，除了包銀消費金融、財付通小貸等具有放貸資質(zhì)的機構(gòu)可直接作為余額代償?shù)闹黧w外，更多的則是金融科技服務(wù)機構(gòu)，利用中間服務(wù)平臺參與到信用卡代償業(yè)務(wù)，為銀行、消金公司等資金方提供獲客、專項風控技術(shù)等多方面支持。
央行3月6日公布的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，銀行卡應(yīng)償信貸余額5.56萬億元，授信使用率44.54%。生息資產(chǎn)規(guī)模(也可視作信用卡代償業(yè)務(wù)的最大市場容量)，已超過2萬億元。龐大的市場容量已吸引了眾多玩家入局。不過，這個市場的“蛋糕”卻還沒有做大。
維信金科方面的數(shù)據(jù)顯示，截至2017年末，國內(nèi)信用卡余額代償市場規(guī)模在323億元左右，對比銀行間信用卡生息資產(chǎn)超過2萬億元的規(guī)模，占比不足2%。按照銀行信用卡生息資產(chǎn)規(guī)模估算，2017年信用卡代償市場容量在2.71萬億元左右，并預(yù)計在未來三年間保持38.6%的年化復(fù)合增長率。從目前的市場發(fā)展情況來看，2017年信用卡代償?shù)馁J后余額規(guī)模在870億左右，對市場容量滲透率在3.2%左右，行業(yè)還處于能力建設(shè)的階段，整體發(fā)展空間巨大。
從功能上看，信用卡代償可以使信用水平良好的用戶得到較低甚至低于銀行信用卡分期的利率，使原本沒有信用卡分期權(quán)限或信用卡額度有限不希望分期占用額度的用戶獲得流動性。從利率水平上看，信用卡代償平臺依據(jù)自身的評分系統(tǒng)可以對用戶進行更加細化的定價，使不同信用水平的用戶得到與之相匹配的資金價格。
伴隨著市場中重資產(chǎn)用戶流量被逐步清洗，代償用戶中輕資產(chǎn)用戶比例會有所上升。這部分信用水平較高的用戶對應(yīng)的是可以以很低的利息獲取代償服務(wù)，平臺單一的代償服務(wù)很難直接盈利。但信用卡代償?shù)挠脩艟哂兄亟鹑趯傩?，對其他類型的金融產(chǎn)品也都有使用，具備很高的綜合價值。后期代償平臺可以開拓更廣泛的業(yè)務(wù)場景，將信用水平優(yōu)質(zhì)的用戶導(dǎo)向其他場景，通過提升用戶的綜合價值來達到自身盈利性的增加。
“行業(yè)還沒有成熟，天花板不夠高，水池太小魚不大?！币晃换ソ鹩^察人士評價，信用卡余額代償市場預(yù)期增量龐大，而且場景更安全、合規(guī)性更穩(wěn)定、可篩選客群、風險可控。信用卡代償對其藍海的滲透，需要經(jīng)歷用戶充分認知、市場參與者充分競爭、監(jiān)管逐步落地等過程，所以對現(xiàn)有參與者而言，不斷驗證自身風控模型為行業(yè)規(guī)模爆發(fā)積累經(jīng)驗是這一發(fā)展階段的重點所在。
