盡管在“嚴(yán)監(jiān)管”的環(huán)境下，上市城商行今年上半年仍然交出了一份可謂亮麗的中期業(yè)績答卷。整體來看，凈利潤增幅保持兩位數(shù)以上的城商行仍不在少數(shù)，與此同時，資產(chǎn)質(zhì)量企穩(wěn)的趨勢也較為明顯。
然而，趨嚴(yán)的監(jiān)管環(huán)境在未來相當(dāng)長的一段時期仍將持續(xù)，城商行通過規(guī)?？焖贁U(kuò)張以提升利潤水平的粗放式增長模式難以為繼，未來城商行凈利潤增速分化加劇的可能性較大。專家建議，在未來中低速增長或成常態(tài)的背景下，城商行可以通過強(qiáng)化區(qū)域競爭優(yōu)勢，發(fā)揮創(chuàng)新潛力，提升發(fā)展質(zhì)量。
利潤增長分化明顯
對比大中型銀行而言，上市城商行凈利潤兩位數(shù)的增幅十分亮眼。從7家A股上市城商行中來看，4家實現(xiàn)了凈利潤增幅兩位數(shù)的增長，其中，增幅最大的為貴陽銀行，上半年該行實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤19.02億元，較上年同期增加3.59億元，同比增幅達(dá)23.26%。另外，南京銀行、寧波銀行和江蘇銀行的凈利潤分別為51.05億元、47.65億元和61.77億元，同比增幅分別為17.03%、15.14%和10.11%。
不過，城商行中凈利潤增速的分化現(xiàn)象也十分明顯，如盛京銀行凈利潤不增反降，下降3%；另外，也有一部分城商行凈利潤增速為個位數(shù)，如錦州銀行為5.2%。
從資產(chǎn)增長情況來看，大多數(shù)城商行資產(chǎn)總額保持正增長，僅有上海銀行較年初下降2.5%。
專家認(rèn)為，上半年城商行凈利潤增速呈現(xiàn)分化特征，與“強(qiáng)監(jiān)管”的政策環(huán)境有較大關(guān)系。
“今年以來，MPA考核力度加大使得城商行面臨規(guī)模增速壓力，壓縮非標(biāo)資產(chǎn)成為商業(yè)銀行應(yīng)對考核的一種方式。同時，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對于通道業(yè)務(wù)的清理以及對于同業(yè)業(yè)務(wù)亂象的整治，也使得部分城商行壓縮了此類資產(chǎn)規(guī)模?！睎|方金誠首席分析師徐承遠(yuǎn)表示。
“嚴(yán)監(jiān)管”效應(yīng)從銀行半年報數(shù)據(jù)中可見一斑。從7家上市城商行的同業(yè)負(fù)債情況來看，2017年上半年整體呈現(xiàn)下降趨勢。其中，北京銀行、南京銀行、上海銀行、寧波銀行、江蘇銀行的同業(yè)負(fù)債率分別為17.46%、5.90%、24.65%、13.98%、21.33%，分別比年初下降了4.44%、6.09%、1.14%、3.01%、5.51%。
與此同時，不少城商行的非標(biāo)資產(chǎn)也有所收縮，以寧波銀行為例，招商證券的測算顯示，寧波銀行二季度末表內(nèi)自營非標(biāo)資產(chǎn)較年初下降17.7%至2151億元，占總資產(chǎn)比重較年初下降6.6個百分點至22.9%。
整體不良增速放緩
整體來看，城商行資產(chǎn)質(zhì)量好于其他類型商業(yè)銀行，不良貸款增速也明顯放緩。
根據(jù)銀監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至上半年末，全國城商行不良貸款率為1.51%，低于大型銀行、全國股份制銀行、農(nóng)商行的不良貸款率，同比上升0.02個百分點，環(huán)比一季度末上升0.01個百分點，增速亦明顯放緩。
不過，個體的資產(chǎn)質(zhì)量差異卻較大。例如，上半年不良率較低的南京銀行、寧波銀行分別為0.86%、0.91%；較高的杭州銀行不良率達(dá)1.61%，相比年初提高了0.01個百分點。值得一提的是，去年以來還有兩家城商行由于資產(chǎn)質(zhì)量惡化出現(xiàn)級別下調(diào)現(xiàn)象。
事實上，資產(chǎn)質(zhì)量差異也導(dǎo)致城商行通過降低撥備計提維持盈利增速的能力不同。比如，在行業(yè)營業(yè)收入增速普遍下行的背景下，部分資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)異的城商行通過減少撥備計提維持凈利潤增速穩(wěn)定。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，城商行資產(chǎn)質(zhì)量分化的主要原因在于其經(jīng)營區(qū)域普遍較為集中，信貸投放的行業(yè)、客戶集中度均較高，信貸資產(chǎn)質(zhì)量受區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響較大。
“由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的差異，部分過剩產(chǎn)能集中、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)落后地區(qū)受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響，經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨較大困難，因而所在區(qū)域的中小城商行不良貸款暴露較快，資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大。隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整政策的持續(xù)推進(jìn)，此類銀行不良貸款率仍面臨著大幅攀升可能?！毙斐羞h(yuǎn)認(rèn)為。
粗放型增長模式難以為繼
從當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢及監(jiān)管環(huán)境來看，城商行要走好未來之路，轉(zhuǎn)型已迫在眉睫。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，趨嚴(yán)的監(jiān)管環(huán)境在相當(dāng)長的一段時期仍將持續(xù)，城商行通過規(guī)模擴(kuò)張實現(xiàn)彎道超車的難度劇增，未來城商行凈利潤增速分化加劇的可能性較大。
“部分生息資產(chǎn)增速過于粗放的城商行短期調(diào)整壓力加大，城商行營業(yè)收入增速將進(jìn)一步出現(xiàn)分化；同時，城商行經(jīng)營區(qū)域仍相對集中，資產(chǎn)質(zhì)量差異相對較大，撥備反哺盈利的能力差異縮小的可能性較小。”徐承遠(yuǎn)表示。
與此同時，從當(dāng)前的監(jiān)管環(huán)境來看，加強(qiáng)銀行監(jiān)管、防范風(fēng)險基本達(dá)成共識。同時，在MPA考核“緊箍咒”的約束下，短期內(nèi)城商行非標(biāo)資產(chǎn)投資規(guī)模收縮趨勢預(yù)計將延續(xù)。
“壓縮非標(biāo)資產(chǎn)對銀行規(guī)模擴(kuò)張將帶來不利影響，城商行規(guī)模保持中低速增長或成為常態(tài)，未來城商行需權(quán)衡如何在不同資產(chǎn)中分配資源以實現(xiàn)效益最大化；同時，壓縮非標(biāo)規(guī)模對于商業(yè)銀行盈利能力帶來不小沖擊，短期內(nèi)可能難以改善。”徐承遠(yuǎn)認(rèn)為。
可以肯定的是，城商行通過規(guī)?？焖贁U(kuò)張以提升利潤水平的粗放式增長模式難以為繼。從利潤增長來源來看，近年來貢獻(xiàn)逐年增加的投資收益預(yù)計將逐步放緩，信貸業(yè)務(wù)利息凈收入仍是利潤增長的重要支撐，與此同時，中間業(yè)務(wù)的發(fā)力，將成為城商行利潤增長的重要突破點。
專家建議，在未來中低速增長或成常態(tài)的背景下，城商行可以通過強(qiáng)化區(qū)域競爭優(yōu)勢，發(fā)揮創(chuàng)新潛力等方式與大型銀行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)展開競爭，提升發(fā)展質(zhì)量。
徐承遠(yuǎn)認(rèn)為，一方面，城商行一般具有地方政府參股或控股特征，其在經(jīng)營區(qū)域范圍內(nèi)具有較強(qiáng)的競爭優(yōu)勢，城商行未來應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化區(qū)域競爭優(yōu)勢，支持地方實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。具體來看，城商行應(yīng)充分利用股東資源和地方政府支持優(yōu)勢，加大對優(yōu)質(zhì)項目、優(yōu)質(zhì)客戶的營銷拓展，繼續(xù)夯實信貸業(yè)務(wù)優(yōu)勢。
另一方面，城商行需要發(fā)揮經(jīng)營決策靈活的特征，加強(qiáng)產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，堅持走差異化的發(fā)展路徑，加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)發(fā)展，提高中間業(yè)務(wù)收入占比，通過靈活、創(chuàng)新、多元化的綜合金融服務(wù)方案，為客戶提供全面的金融服務(wù)。
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