Nubank誕生于金磚四國(guó)之一的巴西，作為主打信用卡低利率的數(shù)字銀行，問(wèn)世以來(lái)，他一直受到巴西人民的熱烈歡迎。創(chuàng)始人大衛(wèi)?維萊茲（David Velez）擁有斯坦福大學(xué)管理科學(xué)與工程學(xué)士學(xué)位，以及斯坦福大學(xué)商學(xué)院工商管理碩士學(xué)位。大衛(wèi)?維萊茲本人從業(yè)經(jīng)歷豐富：2005年到2007年，在摩根士丹利行業(yè)擔(dān)任分析師；2007年到2010年在General Atlantic擔(dān)任高級(jí)助理，并在此期間開創(chuàng)了公司的拉美業(yè)務(wù)；之后加入紅杉資本。
雖然巴西的經(jīng)濟(jì)處在一種不穩(wěn)定的相對(duì)高速增長(zhǎng)中，但較高的通貨膨脹率成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重大隱患。巴西銀行業(yè)受到嚴(yán)格的監(jiān)管，五家銀行控制了全國(guó)90％以上的資產(chǎn)，為客戶提供了幾乎相同的產(chǎn)品和價(jià)格點(diǎn)。大衛(wèi)?維萊茲也正是充分分析了巴西的金融狀況，決定依托技術(shù)創(chuàng)新來(lái)改善傳統(tǒng)金融服務(wù)的低效率現(xiàn)狀，利用低成本來(lái)打破金融市場(chǎng)利率居高不下的現(xiàn)狀，這也就是Nubank成立時(shí)的使命。
Nubank采用Datomic技術(shù)，構(gòu)建了十幾個(gè)數(shù)據(jù)庫(kù)，在CTO Edward Wible的帶領(lǐng)下，團(tuán)隊(duì)打下了堅(jiān)實(shí)的技術(shù)基礎(chǔ)，將數(shù)據(jù)審查維度從傳統(tǒng)銀行的數(shù)十個(gè)維度提升到上千個(gè)維度，依托于信息技術(shù)的不斷提高，對(duì)申請(qǐng)人的資料審核工作變得更加高效，這也是Nubank開展業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)，也正是這樣的穩(wěn)定的基礎(chǔ)，才使Nubank獲得眾多投資人的親睞。
一、“好產(chǎn)品”讓用戶說(shuō)話
在手機(jī)客戶端上，Nubank為用戶提供了三大服務(wù)：消費(fèi)實(shí)時(shí)提醒并建立消費(fèi)分類列表，信用卡遠(yuǎn)程控制，金融交易稅、匯率及分期付款等。Nubank和萬(wàn)事達(dá)推出聯(lián)名信用卡，用戶的消費(fèi)積分可以在萬(wàn)事達(dá)官網(wǎng)上進(jìn)行積分兌換，同時(shí)享有萬(wàn)事達(dá)卡的相關(guān)活動(dòng)優(yōu)惠。取消了信用卡紙質(zhì)賬單，客戶的信用卡賬單也只通過(guò)電子郵件來(lái)發(fā)送。客戶持卡可在國(guó)際購(gòu)物中心消費(fèi)、提取現(xiàn)金，當(dāng)然，這會(huì)收取一部分的保證金和交易費(fèi)。
Nubank是巴西手機(jī)銀行的引領(lǐng)者，同傳統(tǒng)銀行相比，他不收取管理費(fèi)、工本費(fèi)，通過(guò)用戶在手機(jī)客戶端提交信用卡申請(qǐng)。按照客戶提交的信息，后臺(tái)會(huì)按照姓名和SSN（社會(huì)保險(xiǎn)號(hào)）在市場(chǎng)上搜集客戶的交易數(shù)據(jù)。根據(jù)搜集到的數(shù)據(jù)，客戶信息將會(huì)被分為三組：信息豐富的客戶將會(huì)在一周內(nèi)收到申請(qǐng)的回復(fù)；信息相對(duì)不多的客戶會(huì)經(jīng)過(guò)進(jìn)一步的測(cè)試，在90天內(nèi)會(huì)收到申請(qǐng)的回復(fù)；當(dāng)客戶信息較少時(shí)，該客戶不會(huì)收到邀請(qǐng)，6個(gè)月后可以再次提交申請(qǐng)。
根據(jù)網(wǎng)站Reclame Aqui網(wǎng)站的統(tǒng)計(jì)，客戶對(duì)Nubank信用卡的滿意度為85%。到2016年12月底，約有700萬(wàn)人申請(qǐng)信用卡，處在審批過(guò)程中的有50萬(wàn)人。目前，Nubank的信用卡已經(jīng)在全球170個(gè)國(guó)家和地區(qū)使用。
巴西信用卡利率一直居高不下，2016年11月，巴西信用卡年化利息平均高達(dá)475.8%，在拉美國(guó)家居首位。Nubank根據(jù)客戶的信用狀況提供從2.75%到14%不等的月利率。根據(jù)央行2017年6月的每周信息，即使按照14%的上限來(lái)計(jì)算，Nubank提供的利率依然要比巴西最大的銀行所提供的平均利率低。下圖展示了巴西商業(yè)銀行2012年-2017年的借款利率，在巴西“高通脹、負(fù)增長(zhǎng)”的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，利率波動(dòng)幅度較大。
二、找到先下手的那塊“蛋糕”
根據(jù)Payssion支付平臺(tái)2016年的數(shù)據(jù)：巴西用戶使用最多是Boleto Bancário，約占總量的56%，其次是信用卡，約占總量的37%（本地信用卡2/3，國(guó)際信用卡1/3），網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬4%，貨到付款3%。Boleto是由多家巴西銀行共同支持的一種使用Bar Code識(shí)別碼的支付方式，在巴西占據(jù)絕對(duì)主導(dǎo)地位，客戶可以到巴西任意一家銀行、ATM機(jī)、彩票網(wǎng)點(diǎn)或使用網(wǎng)上銀行授權(quán)銀行轉(zhuǎn)賬，超過(guò)90%的巴西人會(huì)使用Boleto在線購(gòu)物。
巴西的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展也較為迅速，出現(xiàn)了許多金融科技的公司，包括Zoop、PagPop、PagSeguro等，他們也都致力于移動(dòng)支付、財(cái)務(wù)管理等與人們生活息息相關(guān)的金融行業(yè)。除了金融行業(yè)的強(qiáng)烈需求，巴西還有另一個(gè)優(yōu)勢(shì)。該國(guó)的寬帶普及率很大，主要是通過(guò)智能手機(jī)的增長(zhǎng)。在巴西2億人口中，有超過(guò)1億的互聯(lián)網(wǎng)用戶，智能手機(jī)的覆蓋率達(dá)到70.3%，手機(jī)購(gòu)物在巴西逐漸成為主流，61%的網(wǎng)民有過(guò)網(wǎng)購(gòu)經(jīng)驗(yàn)。
三、“用戶”決定企業(yè)生存，而不是短期利潤(rùn)
根據(jù)巴西媒體Conexao FinTech的報(bào)道，伴隨著用戶的快速增長(zhǎng)，Nubank也面臨著連年的虧損。2015年公司虧損3270萬(wàn)巴西雷亞爾（約合881萬(wàn)美元），營(yíng)業(yè)收入6669萬(wàn)巴西雷亞爾。2016年公司虧損擴(kuò)大到1.22億巴西雷亞爾（約合3900萬(wàn)美元），營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)到7709萬(wàn)巴西雷亞爾。Nubank的首席財(cái)務(wù)官Gabriel Silva認(rèn)為，作為巴西最大的FinTech公司，公司正處在加速增長(zhǎng)階段，公司目前的現(xiàn)金流為5億巴西雷亞爾，這些錢會(huì)用于信貸業(yè)務(wù)融資、拓展用戶以及投資技術(shù)和基礎(chǔ)設(shè)施。公司會(huì)更加關(guān)注盈利賬戶本身，而不是把重點(diǎn)放在凈利潤(rùn)上。
綜上所述，在巴西經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定，金融欠發(fā)達(dá)的情況下，Nubank以居民消費(fèi)場(chǎng)景作為切入口，將信用卡作為主營(yíng)業(yè)務(wù)，憑借自身優(yōu)勢(shì)能夠迅速占領(lǐng)市場(chǎng)，但是巴西的利率風(fēng)險(xiǎn)是公司經(jīng)營(yíng)面臨的重大風(fēng)險(xiǎn)，公司在做好基礎(chǔ)技術(shù)的同時(shí)，要更加重視對(duì)貨幣政策的研究，最大程度降低利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)。
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