無論是互聯(lián)網(wǎng)金融，還是傳統(tǒng)金融，幾乎不約而同押寶消費金融，消費金融成為了今年金融業(yè)的主要風口。中報顯示，多家上市銀行上半年信用卡發(fā)卡量、信用卡營業(yè)收入、貸款余額等多項數(shù)據(jù)增長超過了去年同期水平，其中幾家的交易額實現(xiàn)同比雙位數(shù)增長。更有銀行表示，2016年會不斷加大以信用卡為主的消費貸款的投入，作為銀行業(yè)轉型的一部分，信用卡及消費信貸業(yè)務正在迎來第二個春天。
同時，消費金融成為銀行業(yè)績的新的“增長極”。招行2016年上半年凈利潤穩(wěn)中有升，同比增長6.84%，以信用卡為代表的消費金融業(yè)務貢獻進一步提升，僅信用卡就實現(xiàn)了208億元收入。
有人說，消費金融的黃金時代正在來臨，那么我們應該以怎樣的姿態(tài)來迎接這個時代？而消費金融又將給中國金融市場上的參與者帶來什么影響？日前，招商銀行信用卡中心總經(jīng)理張東在金融城消費金融課堂上對此進行了剖析，小新以圖文并茂的方式呈現(xiàn)給大家。
原創(chuàng)聲明：本文是招商銀行信用卡中心總經(jīng)理張東在金融城消費金融高級研修班上的演講節(jié)選。本文僅代表作者個人觀點，不代表招商銀行及上海新金融研究院（SFI）的意見。
消費金融：呈現(xiàn)銀行、電商、P2P、小貸四足鼎立
根據(jù)相關機構預測，到2020年，互聯(lián)網(wǎng)金融的收入將達到將近3000億。據(jù)測算，互聯(lián)網(wǎng)金融將在零售銀行大眾客群收入的比重達到30%－36%，這個數(shù)字是相當可觀的。
中國的消費信貸市場正以環(huán)比20%的速度飛速擴張，據(jù)央行預測，截至2016年年末，中國消費信貸余額將達到了23萬億元，到2019年將會達到41萬億元。銀行、消費金融公司、互聯(lián)網(wǎng)金融機構等都在權衡自身優(yōu)勢介入這一市場。
消費金融的發(fā)展空間巨大，吸引了大量創(chuàng)新企業(yè)加入市場爭奪，中行、招行、郵儲銀行等率先成立了消費金融公司，同時，以佰仟金融、玖富等為代表的民間消費金融公司，以獨特的市場定位、創(chuàng)新的模式和風控技術迅猛出擊，快速布局全國數(shù)百家城市，合作商戶達到數(shù)萬家，萬億級藍海市場一觸即發(fā)。
目前，消費金融除銀行信用卡及消費信貸以外，呈現(xiàn)出P2P企業(yè)、小貸公司、電商四足鼎立的局面。按資金來源劃分，P2P企業(yè)涉足消費金融領域的有2497家，小貸公司有將近9000家，電商企業(yè)比較少，有167家。
消費金融的典型代表：三類場景+P2P
那么，如何判斷消費金融市場并進行戰(zhàn)略布局？如何搭建消費信貸場景和渠道？我們通過消費金融圖譜就可以一目了然。左邊是資金端，右邊是消費端，中間是資產端。目前，消費金融模式可以分為兩種。
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第一種是銀行模式，有資金來源和資產端，但是沒有消費入口，當然工行有融e購，招行有掌上商城，但是規(guī)模和電商等相比都較小，還沒有構成巨大的消費流入。
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第二種是電商及社交媒體金融模式，比如京東、天貓、微信，有資產投放、消費及流量入口，但是沒有資金來源，因為它們不能吸收存款?；谏鲜鰞煞N模式，消費金融的典型代表可以概括為三類場景+P2P。
◆第一類場景叫白條/花唄，也可以叫做受托支付類。因為電商與客戶有天然的聯(lián)系，所以在電商金融場景內，自然而然可以做分期。此類場景是順勢而為，風險可控。2015年雙十一花唄30分鐘內完成了45億元的交易。
◆第二類場景叫借唄/金條/微粒貸，或者叫現(xiàn)金借貸類。目前借唄年發(fā)放貸款規(guī)模大概在五百億左右。
◆第三類是省唄/還唄?？梢詫⑵浞Q作余額平轉，針對的是高定價貸款的痛點。比如在風險可控的情況下，如果某種貸款定價較高，可以用其他更節(jié)約利息的方式替代。
最后一個則被定義為P2P平臺。中國的P2P規(guī)模非常大，從嚴格意義上的信息中介定義來看，其實P2P是較輕的模式。我們在美國和Lending Club交流時談到P2P模式的出現(xiàn)，他們認為，小貸公司也可以經(jīng)營小額貸款，但是要受到監(jiān)管，還要對貸款人做KYC，此外還要受到杠桿率、資本金比例、風險撥備等等監(jiān)管要求，模式比較重。
而P2P平臺的一端是擁有資金的借款人，另一端是貸款人，平臺只是中介。但是僅僅是信息中介，匹配客戶的效率就很低，所以Lending Club運用大數(shù)據(jù)模型，對借款客戶進行評級，并進行風險定價，由客戶自己根據(jù)可能承擔的風險去選擇。這其中就是Lending Club所進行的技術加工。而美國另外一家P2P公司Prosper，就沒有這種信息加工，直接把借貸方的信息放在平臺上任由客戶自己匹配，效率相對較低。
中國國內的P2P已經(jīng)超越了信息中介，大部分做了信用中介。一頭拿著客戶的資金，一頭對應的是貸款項目，平臺承擔著巨大的風險。
消費金融給商業(yè)銀行帶來的機遇和挑戰(zhàn)
對于消費金融業(yè)務，招商銀行面臨的既有挑戰(zhàn)也有機遇。挑戰(zhàn)是參與進來的市場主體越來越多，從前大家不怎么參與，招商銀行先人一步，現(xiàn)在大家都進入到這個市場，每個主體都有自己的特點和場景，所以對于招商銀行是很大的挑戰(zhàn)。
在機遇方面，整個行業(yè)在一個宏觀政策利好的環(huán)境中發(fā)展，比如2013年銀監(jiān)會發(fā)布了《消費金融公司試點管理辦法》，還有2015年6月10日國務院總理李克強召開國務院常務會議，決定將消費金融公司試點擴至全國，增強消費對經(jīng)濟的拉動力。2016年3月為貫徹落實《國務院關于積極發(fā)揮消費引領作用，加快培育形成新供給新動力的指導意見》，中國人民銀行、銀監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)了《關于加大對新消費領域金融支持的指導意見》。此外，消費信貸整個行業(yè)還面臨了人群變遷消費升級的巨大市場機遇。
有數(shù)據(jù)顯示，95%的年輕人對消費金融產品接受度很高，50后、60后借款意愿不高，70后、80后借款意愿稍強一些，90后借款意愿最高，他們借款買手機等3C產品，因此現(xiàn)在校園貸風起云涌，以至于監(jiān)管層不得不進行整頓清理。
招行信用卡在消費金融時代的布局
招商銀行在消費信貸市場布局是多方面的，比如在資金端、資產端、場景端都有布局。招商銀行在資金端布局是有優(yōu)勢的，因為依托于銀行資金，比市場上的消費信貸公司以及P2P公司的資金獲取成本低很多。
此外，招商銀行信用卡率先推出資產證券化，搶占資產端的先發(fā)優(yōu)勢。比如，招行多次推出的汽車貸款資產證券化的銷售情況非常好，經(jīng)常一搶而空。2016年上半年，招行還推進了不良貸款的資產證券化，15億元的不良資產證券化為國內首創(chuàng)，銷售情況也非常好。在資產端以及客戶端，我們也做了很多嘗試，積累了一些經(jīng)驗，這些都匯聚成招行的階段性競爭優(yōu)勢。
在擴展外部流量方面，招商銀行是通過外接流量來實現(xiàn)獲客并進而開展客戶經(jīng)營的，因為互聯(lián)網(wǎng)的流量巨大，所以招商銀行就和很多互聯(lián)網(wǎng)公司進行合作，也取得了比較好的成效，我認為這種合作還要進一步加強。招商銀行互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略是外接流量、內建平臺、流量經(jīng)營，信用卡業(yè)務的主張是“哪里有客戶我們就在哪里”、“哪里有流量我們就在哪里”、“哪里有客戶需求我們的服務就在哪里（這些服務包括貸款服務和各類咨詢服務）”。
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