相比事業(yè)部制運(yùn)營(yíng)模式，獨(dú)立的子公司將更具激勵(lì)機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)隔離意識(shí)，能在一定程度上扭轉(zhuǎn)時(shí)下商業(yè)銀行對(duì)利差的依賴。然而，銀行信貸、信用卡、消費(fèi)金融等業(yè)務(wù)在市場(chǎng)和客戶定位上存在一些重疊，這塊“蛋糕”的爭(zhēng)奪無(wú)疑對(duì)信用卡子公司運(yùn)作將是一次考驗(yàn)。
“從全球范圍來(lái)看，信用卡、私人銀行等業(yè)務(wù)板塊按照子公司的體制運(yùn)行屬于普遍現(xiàn)象。信用卡業(yè)務(wù)的獨(dú)立公司化有重要的意義，能夠促使信用卡的市場(chǎng)化及多元化發(fā)展?！惫獯筱y行信用卡業(yè)務(wù)相關(guān)人士回復(fù)《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者稱。
記者了解到，今年上半年13家信用卡余額已近3萬(wàn)億元，而不良率卻較銀行信貸平均水平略低。面對(duì)旺盛的信用卡信貸需求，銀行該業(yè)務(wù)板塊的拆分更能順應(yīng)市場(chǎng)，提升盈利水平和風(fēng)控能力。
擬設(shè)百億子公司
“以前豬肉是混在一起賣的，后來(lái)分拆成大排、小排、五花肉等，按部位定價(jià)來(lái)賣。分拆的賣價(jià)加起來(lái)，會(huì)比混著賣一頭豬的肉要貴?！?招商銀行行長(zhǎng)田惠宇這一比喻形象描繪了如今銀行分拆設(shè)立獨(dú)立子公司的起因。
9月初光大銀行發(fā)布公告稱，為推動(dòng)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范化、規(guī)?；?、專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，擬獨(dú)資設(shè)立信用卡業(yè)務(wù)獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)，公司名稱暫定為“中國(guó)光大信用卡有限責(zé)任公司”(以下簡(jiǎn)稱“信用卡公司”)，投資金額不超過(guò)100億元人民幣。不過(guò)，此議案尚待光大銀行股東大會(huì)和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)。
在此之前中信銀行、民生銀行、交通銀行都已提出設(shè)立信用卡、直銷銀行等子公司，但是暫未落地。今年1月召開(kāi)的2016年全國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會(huì)議上，銀監(jiān)會(huì)提出要指導(dǎo)條件成熟的銀行對(duì)信用卡、理財(cái)、私人銀行、直銷銀行、小微企業(yè)信貸等業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行牌照管理和子公司改革試點(diǎn)。由于政策條件的成熟，商業(yè)銀行紛紛響應(yīng)，其中信用卡和理財(cái)業(yè)務(wù)步調(diào)更快。
“在利差收窄，銀行不良率持續(xù)攀升的情況下，銀行躺著吃利差的模式難以持續(xù)，而中間業(yè)務(wù)占比會(huì)逐漸占據(jù)主導(dǎo)地位。與此同時(shí)，事業(yè)部制的體制對(duì)于不同業(yè)務(wù)的束縛弊端在逆境中突顯出來(lái)。對(duì)于增長(zhǎng)空間大且市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，設(shè)立專營(yíng)的獨(dú)立子公司刻不容緩，至少效率上會(huì)高出很多。”一家股份行信用卡負(fù)責(zé)人表示，信用卡業(yè)務(wù)就是其中之一。
中金公司在此前的一份報(bào)告中也提及，理財(cái)、信用卡、私人銀行等業(yè)務(wù)較為市場(chǎng)化。作為銀行一個(gè)部門(mén)運(yùn)作，在機(jī)制、薪酬等方面都不適應(yīng)日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，在混合所有制改革中，銀行將會(huì)做企業(yè)資產(chǎn)的分拆乃至最終上市。
上述信用卡負(fù)責(zé)人認(rèn)為，銀行信用卡業(yè)務(wù)已經(jīng)具備相當(dāng)規(guī)模，并且增長(zhǎng)速度較快，通過(guò)獨(dú)立子公司運(yùn)作能在利潤(rùn)效應(yīng)和風(fēng)控上實(shí)現(xiàn)利益最大化，有利于業(yè)務(wù)擴(kuò)張。“銀行之間的信用卡業(yè)務(wù)也在分化，大多數(shù)銀行肯定是在爭(zhēng)上游，不愿意掉隊(duì)的。”
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年上半年，13家銀行透支貸款余額已經(jīng)接近3萬(wàn)億元，國(guó)有大行增長(zhǎng)趨緩，而股份行勢(shì)頭猛進(jìn)。招行、中信和光大在貸款余額上位列前三，招行以3404億元遙遙領(lǐng)先其他股份制銀行，而后兩者規(guī)模面臨2000億元大關(guān)，增速上維持兩位數(shù)優(yōu)勢(shì)形成了追趕之勢(shì)。
“事業(yè)部制和獨(dú)立子公司模式表面上差異不大，但實(shí)質(zhì)上是突破了原來(lái)銀行條條框框的約束，獨(dú)立公司能夠根據(jù)市場(chǎng)和自身的定位進(jìn)行選擇，例如客戶分層、風(fēng)險(xiǎn)和門(mén)檻降低等等都有可能。”上述信用卡負(fù)責(zé)人表示。
光大銀行布局
作為股份制銀行中信用卡業(yè)務(wù)第一梯隊(duì)的銀行，光大銀行的信用卡業(yè)務(wù)已然在策略上為獨(dú)立子公司鋪路。
據(jù)了解，光大銀行在信用卡業(yè)務(wù)分拆上醞釀多時(shí)，對(duì)于政策上的調(diào)整也比較敏感。今年4月，央行發(fā)布了《中國(guó)人民銀行關(guān)于信用卡業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，取消了統(tǒng)一規(guī)定的信用卡透支利率標(biāo)準(zhǔn)和關(guān)于透支消費(fèi)免息還款期最長(zhǎng)期限、最低還款額標(biāo)準(zhǔn)等現(xiàn)行規(guī)定，意味著信用卡業(yè)務(wù)未來(lái)更加市場(chǎng)化。 光大銀行信用卡業(yè)務(wù)相關(guān)人士表示，該行已在積極推進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范化、規(guī)模化、專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，將通過(guò)公司化的管理模式進(jìn)一步提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，業(yè)務(wù)發(fā)展思路將繼續(xù)堅(jiān)持自有的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，并根據(jù)市場(chǎng)的變化而調(diào)整，集中表現(xiàn)在四個(gè)方面：客戶方面，重點(diǎn)引入風(fēng)險(xiǎn)可控的高端、高價(jià)值、高成長(zhǎng)客戶，優(yōu)化分支行、銷售團(tuán)隊(duì)、互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)批量導(dǎo)入四大獲客渠道；產(chǎn)品方面，探索“互聯(lián)網(wǎng)+”情境下跨界融合，打造全場(chǎng)景多層次產(chǎn)品體系，滿足客戶差異化需求；服務(wù)方面，依托線上線下多渠道為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)，重點(diǎn)推動(dòng)移動(dòng)客戶端服務(wù)的升級(jí)；品牌方面，提升營(yíng)銷活動(dòng)影響力，形成折扣商戶生態(tài)圈，打造“便利、快捷、實(shí)惠”的核心品牌；風(fēng)險(xiǎn)方面，構(gòu)建客戶全景視圖，推進(jìn)客戶差異化定價(jià)，搭建風(fēng)險(xiǎn)一體化平臺(tái)，確保業(yè)務(wù)收益和風(fēng)險(xiǎn)水平保持行業(yè)領(lǐng)先。
該行數(shù)據(jù)顯示，截至2016年上半年，光大銀行信用卡累計(jì)發(fā)卡量3177萬(wàn)張，本年新增發(fā)卡量344萬(wàn)張；實(shí)現(xiàn)交易金額5980億元，同比增長(zhǎng)29%；時(shí)點(diǎn)透支余額1927億元，同比增長(zhǎng)24%；實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入(已扣除手續(xù)費(fèi)支出) 96.24億元，同比增長(zhǎng)11%。180天以上逾期率0.76%，同比下降0.12個(gè)百分點(diǎn)，優(yōu)于同業(yè)平均水平。
光大銀行信用卡業(yè)務(wù)相關(guān)人士介紹，“分支行、直銷團(tuán)隊(duì)、互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)批量導(dǎo)入”是光大銀行堅(jiān)持的四輪驅(qū)動(dòng)獲客模式，這也意味著獨(dú)立子公司的運(yùn)營(yíng)仍會(huì)借助銀行網(wǎng)點(diǎn)和資源配合。
值得關(guān)注的是，光大銀行信用卡業(yè)務(wù)相關(guān)人士對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理強(qiáng)調(diào)了“風(fēng)險(xiǎn)的價(jià)值創(chuàng)造功能”，也表示未來(lái)理念仍是實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的平衡，不斷提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。
有市場(chǎng)人士向記者分析，商業(yè)銀行在設(shè)立獨(dú)立子公司之后，也可能會(huì)改變之前的市場(chǎng)風(fēng)格?！皞鹘y(tǒng)銀行以風(fēng)控為主，相對(duì)保守。但是更大的市場(chǎng)可能在于風(fēng)險(xiǎn)的適當(dāng)放大去爭(zhēng)取更高收益，這也會(huì)是一種選擇。”
該人士認(rèn)為，如今國(guó)內(nèi)信用卡的發(fā)展仍是粗放型，發(fā)卡規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，但是發(fā)卡質(zhì)量可能并不高，且一部分的睡眠卡和使用率極低的無(wú)效卡。同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的抵抗力不高，導(dǎo)致業(yè)務(wù)的創(chuàng)新力度也不夠，發(fā)展的空間和潛力還有很大。“信用卡成立獨(dú)立子公司之后可能會(huì)解決一部分的問(wèn)題?！?
招商證券在近日一份報(bào)告中稱，光大銀行拆分信用卡業(yè)務(wù)有利于提升光大銀行估值。一方面是有利于引進(jìn)更市場(chǎng)化的機(jī)制，另一方面作為獨(dú)立法人主體的存在更利于使用杠桿，引入市場(chǎng)化資金，為信用卡等業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展提供內(nèi)生動(dòng)力。
消費(fèi)金融混戰(zhàn)
作為消費(fèi)金融的一顆重要棋子，銀行信用卡的拆分將意味著更激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，甚至更多的行業(yè)人士對(duì)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)表示擔(dān)憂。
光大銀行信用卡業(yè)務(wù)相關(guān)人士向記者表示，信用卡與消費(fèi)金融公司相比，并不存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，未來(lái)兩者的客戶可能有交集但并不完全重合。銀行定位于信用最好的客戶，因此產(chǎn)品定價(jià)相對(duì)于消費(fèi)金融公司更低，消費(fèi)金融公司風(fēng)險(xiǎn)容忍度較高，用戶更容易從消費(fèi)金融公司獲得貸款，但要承擔(dān)更高的費(fèi)率?！敖?jīng)過(guò)一段時(shí)間觀察，如果用戶在消費(fèi)金融平臺(tái)上從來(lái)不逾期，證明其信用良好，銀行就可以為其發(fā)放信用卡。消費(fèi)金融公司可以幫助拓展信用卡業(yè)務(wù)，兩者相得益彰，互為補(bǔ)充。消費(fèi)金融公司能夠使銀行客戶下沉，對(duì)支持用戶消費(fèi)做出有益的補(bǔ)充?！?
“這需要看銀行信用卡成立獨(dú)立子公司之后的市場(chǎng)定位來(lái)定。但是，業(yè)務(wù)的分拆給予了信用卡子公司更大的決定權(quán)，很可能讓兩者的客戶領(lǐng)域重疊的更多，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈?！币患胰绦袠I(yè)分析師表示。
“光大銀行可能在公司化發(fā)展之后，信用卡的發(fā)展方式在于更精細(xì)化?！?光大銀行信用卡業(yè)務(wù)相關(guān)人士表示，更加獨(dú)立的法人資格可以建立真正的約束激勵(lì)機(jī)制，提升發(fā)展的動(dòng)力，同時(shí)可以更加自由地提供更多附加值服務(wù)，如加強(qiáng)營(yíng)銷、注重個(gè)性化、差異化服務(wù)等，并增強(qiáng)盈利能力。
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