投資公司類型廣泛，包括諸如VC、PE、資產(chǎn)管理公司、信托投資、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購基金、私募投資基金、公募投資基金等各種類型，很難準確地給出一個定義。2016年5月1日實現(xiàn)了全行業(yè)的“營改增”，各類型投資公司大多可以歸納到“金融保險”項下的“資產(chǎn)管理、信托管理、基金管理”項目，由繳納營業(yè)稅改為繳納增值稅。本文將解讀“營改增”給各類型投資公司帶來的變化，并提出風險防范建議。
相比較于營業(yè)稅，國家對增值稅的管理更加嚴格，涉稅行政、刑事風險更大，尤其是虛開增值稅專用發(fā)票的刑事風險不可忽視。全面營改增后，所有單位和個人，只要發(fā)生增值稅應稅行為，都是增值稅納稅人，按照年應稅銷售額超過500萬的標準，絕大部分投資公司都會納入一般納稅人管理，并實行抵扣納稅模式，相比較于較為簡單的營業(yè)稅納稅模式，新稅制給納稅人帶來了更多的稅務籌劃的空間。
一、投融資模式
根據(jù)“營改增”政策規(guī)定，納稅人購進貸款服務，以及納稅人接受貸款服務向貸款方支付的與該筆貸款直接相關的投融資顧問費、手續(xù)費、咨詢費等費用，其進項稅額不得從銷項稅額中抵扣。
對于債權融資而言，增值稅相應的進項不能扣除，是否考慮融資結構的調整，增加股權融資，雖然股息紅利不能所得稅稅前扣除，但是投注分紅不涉及增值稅。同時，針對文件“與該筆貸款直接相關“的規(guī)定，，簽署融資合同中，對于投融資顧問費、手續(xù)費、咨詢費等費用具體條款設定需要充分考量，可以考慮分別簽署合同。
二、金融商品轉讓特殊稅務風險
按照營改增政策，金融商品轉讓，按照賣出價扣除買入價后的余額為銷售額。轉讓金融商品出現(xiàn)的正負差，按盈虧相抵后的余額為銷售額。若相抵后出現(xiàn)負差，可結轉下一納稅期與下期轉讓金融商品銷售額相抵，但年末時仍出現(xiàn)負差的，不得轉入下一個會計年度。金融商品的買入價，可以選擇按照加權平均法或者移動加權平均法進行核算，選擇后36個月內不得變更。同時規(guī)定，金融商品轉讓，不得開具增值稅專用發(fā)票。
年末時仍出現(xiàn)負差的，不得轉入下一個會計年度，此規(guī)定延續(xù)了營業(yè)稅稅制得規(guī)定。因此，對于金融商品轉讓交易頻繁的公司，需要金融市場的情況，合理規(guī)劃會計年度內的轉讓行為，最大程度消化“負差”，降低計稅基礎。
三、收益性質的界定與節(jié)稅
投資公司取得收益的具體表現(xiàn)形式多種多樣，不同性質的收入在納稅義務方面也不一樣。比如，權益性投資的股息紅利不屬于增值稅的納稅行為，債權型投資取得利息，管理費等收益則屬于增值稅的納稅行為，需要按照規(guī)定申報繳納增值稅。
投資公司可以合理規(guī)劃投資報酬的具體取得形式，具體需要和被投資方協(xié)商解決，當然，一項稅務籌劃的實施，同時需要考慮可能帶啦的隱形稅負，投資者需要綜合權衡。
四、轉讓房產(chǎn)可簡易計稅
按照營改增政策，針對房地產(chǎn)、建筑業(yè)、不動產(chǎn)經(jīng)營租賃、轉讓房產(chǎn)等行業(yè)出臺了特殊性政策，比如，規(guī)定：一般納稅人轉讓其2016年4月30日前取得的不動產(chǎn)（包括以直接購買、接受捐贈、接受投資入股、自建以及抵債等各種形式取得的不動產(chǎn)）可以選擇簡易征收，適用5%的稅率。
政策層面雖作出了上述的規(guī)定，實操中還會面臨一些實際的難題，比如，面對合同法、物權法、稅法背景下不動產(chǎn)產(chǎn)權交割的復雜形態(tài)，“2016年4月30日前取得的不動產(chǎn)”如何界定“取得”的時點，還需要進一步細化明確，作為投資公司，可以在第一個納稅申報期到來之前，積極補充完善相關資料，并進行簡易征收的備案工作。
五、收益權轉讓如何處理
針對收益權的轉讓行為，營改增附件《銷售服務、無形資產(chǎn)、不動產(chǎn)注釋》中并沒有明確規(guī)定，與之較為接近的是“金融商品轉讓”，金融商品轉讓，是指轉讓外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融商品所有權的業(yè)務活，其中，其他金融商品轉讓包括基金、信托、理財產(chǎn)品等各類資產(chǎn)管理產(chǎn)品和各種金融衍生品的轉讓。
收益權作為一項財產(chǎn)權益，從稅法的基本原理來看，應該課以流轉稅、所得稅等，但是難點在于，收益還沒有真正實現(xiàn)、具有不確定性且價值難以衡量，從投資公司的角度來看，應該是盡可能通過籌劃，推遲納稅義務產(chǎn)生或實現(xiàn)遞延納稅。
六、服務價款的界定
營業(yè)稅屬于價內稅，計入當期損益，增值稅屬于價外稅（拆分為不含稅銷售收入和應交銷項增值稅收入），不納入利潤表；
與投資人等簽署相關協(xié)議時，針對管理費等相關費用需要明確是否含增值稅，一方面涉及計算增值稅的稅基，另一方面也關系到投資雙方的利益分成問題。
七、價外費用有風險
增值稅納稅人的銷售額，是指納稅人發(fā)生應稅行為取得的全部價款和價外費用。其中，價外費用是指價外收取的各種性質的收費，參照《增值稅暫行條例實施細則》第12條規(guī)定，包括價外向購買方收取的手續(xù)費、補貼、基金、集資費、返還利潤、獎勵費、違約金、滯納金、延期付款利息、賠償金、代收款項、代墊款項、包裝費、包裝物租金、儲備費、優(yōu)質費、運輸裝卸費以及其他各種性質的價外收費（部分項目不包括在內）。
投資公司應盡可能在合同中列舉價外費用的名目，并約定其是否包含增值稅，以及相應的增值稅發(fā)票義務。
八、可抵扣進項管理、規(guī)劃
增值稅下，一般納稅人投資公司當期應繳納增值稅按照“當期銷項稅額-當期進項稅額”計算得出，因此，增值稅稅負高低主要取決于進項稅額的大小。
投資公司購進的不動產(chǎn)、辦公設備、器材、車輛、員工差旅費中的住宿費、過路費、過橋費等取得合規(guī)抵扣憑證都可以進行抵扣，特別需要注意的是，2016年5月1日后取得并在會計制度上按固定資產(chǎn)核算的不動產(chǎn)或者2016年5月1日后取得的不動產(chǎn)在建工程，其進項稅額應自取得之日起分2年從銷項稅額中抵扣，第一年抵扣比例為60%，第二年抵扣比例為40%。并需要建立臺賬，做好記錄。
九、進項發(fā)票認證及管理
增值稅下，國家通過“金稅三期”對增值稅發(fā)票開具、認證等進行嚴格管理，只有取得法定合規(guī)抵扣憑證且經(jīng)過認證的發(fā)票，才能進行抵扣，對于逾期沒有認證且不具有法定情形的，進項稅額不得抵扣。
需要提醒的是，根據(jù)最新規(guī)定，2016年5月1日起，納稅信用A級、B級增值稅一般納稅人取得銷售方使用新系統(tǒng)開具的增值稅發(fā)票（包括增值稅專用發(fā)票、貨物運輸業(yè)增值稅專用發(fā)票、機動車銷售統(tǒng)一發(fā)票），可以不再進行掃描認證。2016年5月1日新納入營改增試點的增值稅一般納稅人，2016年5月至7月期間不需進行增值稅發(fā)票認證，登錄本省增值稅發(fā)票查詢平臺，查詢、選擇用于申報抵扣或者出口退稅的增值稅發(fā)票信息，未查詢到對應發(fā)票信息的，可進行掃描認證。對于不符合上述條件的納稅人，在2016年8月以后，讓需要對取得的進項發(fā)票進行認證。
十、受托收款行為
營業(yè)稅制下，針對經(jīng)紀代理等行為出臺了大量的差額計稅的規(guī)定，比如，“金融企業(yè)從事受托收款業(yè)務，如代收電話費、水電煤氣費、信息費、學雜費、尋呼費、社保統(tǒng)籌費、交通違章罰款、稅款等，以全部收入減去支付給委托方價款后的余額為營業(yè)額”。而按照最新營改增政策規(guī)定，經(jīng)紀代理服務，以取得的全部價款和價外費用，扣除向委托方收取并代為支付的政府性基金或者行政事業(yè)性收費后的余額為銷售額。政策層面，是否繼續(xù)適用差額計稅的規(guī)定，沒有更進一步的規(guī)定。
投資公司存在代收等行為時，應簽署代收協(xié)議，并由實際收款方開具發(fā)票，否則面臨按照全額計征增值稅的風險，當然，對于從代收款提取的傭金需要按規(guī)定申報繳納增值稅。
十一、虛開專票的風險
國家稅務總局在稅務稽查中一直非常重視發(fā)票的“三查”工作，即“查稅必查票”、“查賬必查票”、“查案必查票”。所謂“三流一致”是指資金流（銀行的收付款憑證）、票流（發(fā)票的開票人和收票人）和物流（勞務流）保持一致，具體而言是指不僅收款方、開票方和貨物銷售方或勞務提供方必須是同一個經(jīng)濟主體，而且付款方、貨物采購方或勞務接受方必須是同一個經(jīng)濟主體。被認定為“虛開”的行為，將面臨一定的行政處罰甚至遭到刑事處罰的法律風險。
根據(jù)《關于納稅人對外開具增值稅專用發(fā)票有關問題的公告》（國家稅務總局公告2014年第39號）規(guī)定：納稅人通過虛增增值稅進項稅額偷逃稅款，但對外開具增值稅專用發(fā)票同時符合以下情形的，不屬于對外虛開增值稅專用發(fā)票：一、納稅人向受票方納稅人銷售了貨物，或者提供了增值稅應稅勞務、應稅服務；二、納稅人向受票方納稅人收取了所銷售貨物、所提供應稅勞務或者應稅服務的款項，或者取得了索取銷售款項的憑據(jù)；三、納稅人按規(guī)定向受票方納稅人開具的增值稅專用發(fā)票相關內容，與所銷售貨物、所提供應稅勞務或者應稅服務相符，且該增值稅專用發(fā)票是納稅人合法取得、并以自己名義開具的。
十二、視同銷售的風險
營業(yè)稅制下，沒有將無償服務行為界定為“視同發(fā)生應稅行為”，不收取營業(yè)稅；營改增后，引入“視同銷售”概念，并將“單位或者個體工商戶向其他單位或者個人無償提供服務”納入其中，目前在更進一步的政策規(guī)定出來之前，有關公司間的無償資金拆借等行為，面臨被稅務機關認定為視同銷售、并要求繳納增值稅的風險。與此同時，按照《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則》第四條的有關規(guī)定，諸如將自產(chǎn)、委托加工或者購進的貨物無償贈送其他單位或者個人等8種法定情形，也面臨視同銷售的風險。
相關合同條款應調整“無償”、“免費”等表述，明確服務類型、期限、金額等事項，以防范相應的稅務風險。
十三、可以簡易計稅的投資項目
根據(jù)最新營改增政策，農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、由銀行業(yè)機構全資發(fā)起設立的貸款公司、法人機構在縣（縣級市、區(qū)、旗）及縣以下地區(qū)的農(nóng)村合作銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行提供金融服務收入，可以選擇適用簡易計稅方法按照3%的征收率計算繳納增值稅。
溫馨提示，簡易征收項目相應的進項不得抵扣。
十四、2016年稅務檢查、稽查風險
2011年以來，金融投資一直是國家稅務總局要求稽查的重點領域，曾多次作為當年的指令性稽查項目。營改增下，投資公司可能面臨兩方面的稅務檢查、稽查風險，一是營業(yè)稅之下的歷史遺留問題，原地稅部門后續(xù)可能會加大檢查的力度；二是金融投資一直是國家稅務總局要求嚴格稽查的重點領域，投資公司會面臨稽查部門的嚴格
從我們獲取的信息來看，金融投資是2016年稅務機關稽查的重點領域，投資公司在規(guī)范稅務處理的同時，應做好自查，盡早化解重大稅務風險。
十五、可以享受的優(yōu)惠政策
根據(jù)營改增政策，下列項目免征增值稅：（1）合格境外投資者（QFII）委托境內公司在我國從事證券買賣業(yè)務；（2）香港市場投資者通過滬港通買賣上海證券交易所上市A股；（3）對香港市場投資者通過基金互認買賣內地基金份額；（4）證券投資基金（封閉式證券投資基金，開放式證券投資基金）管理人運用基金買賣股票、債券全國社會保障基金理事會；（5）全國社會保障基金投資管理人運用全國社會保障基金買賣證券投資基金、股票、債券；（6）個人從事金融商品轉讓業(yè)務；（7）國債、地方政府債利息收入。
十六、“營改增稅負分析測算明細表”帶來的風險
根據(jù)國家稅務總局公告2016年第30號文，在增值稅納稅申報其他資料中增加《營改增稅負分析測算明細表》，由從事建筑、房地產(chǎn)、金融或生活服務等經(jīng)營業(yè)務的增值稅一般納稅人在辦理增值稅納稅申報時填報，具體名單由主管稅務機關確定。
溫馨提示，填寫測算表是為了掌握納稅人稅負變化的情況，同時也為稅務機關開展納稅評估等提供了信息數(shù)據(jù)支持，因此，投資公司在稅務籌劃中，需要考慮稅負變化情況或有充分的理由和相關證明材料。
十七、進銷項倒掛問題
部分投資公司設有大量的分支機構，成本中心和利潤中心分屬不同的機構，營改增后，可能面臨進銷項倒掛問題，成本費用中心進項多，卻無銷項，利潤中心沒有可供抵扣的進項稅額，增值稅稅負重。
溫馨提示，可以向有關稅務機關申請合并匯總納稅申報，或者進行業(yè)務鏈條的重塑，消除進銷項倒掛的問題。
十八、兼營行為應分開核算
營改增后，取消了混業(yè)經(jīng)營概念、保留了兼營行為概念（試點納稅人銷售貨物、加工修理修配勞務、服務、無形資產(chǎn)或者不動產(chǎn)適用不同稅率或者征收率），按規(guī)定納稅人應當分別核算適用不同稅率或者征收率的銷售額，未分別核算銷售額的，一般從高適用稅率。對于合同經(jīng)濟行為中涉及到兼營行為的，為了避免因從高適用稅率而導致承擔額外的稅負，有必要在合同中將涉及到的經(jīng)濟行為的價款分別明確，建立分開核算的合同依據(jù)。
十九、規(guī)劃納稅義務發(fā)生時間
按照營改增的最新規(guī)定，對于納稅人從事金融商品轉讓，納稅義務發(fā)生時間為金融商品所有權轉移的當天。納稅人發(fā)生應稅行為并收訖銷售款項或者取得索取銷售款項憑據(jù)的當天；先開具發(fā)票的，為開具發(fā)票的當天。
溫馨提示，增值稅納稅義務發(fā)生時間涉及到申報日期、滯納金起算日期、專用發(fā)票抵扣認證日期以及復議、訴訟期限的規(guī)定等。因此，需要結合稅法規(guī)定合理規(guī)劃納稅義務發(fā)生時間，從投資公司角度來看，應推遲納稅義務發(fā)生時間，在開票、合同、產(chǎn)權變更等方面進行規(guī)劃。
總結：合同、賬務、稅務處理相匹配
注重法律憑證、會計憑證和稅務憑證的相互印證，相互聯(lián)系和相互支持。法律憑證是用來明確和規(guī)范當事人權利義務法律關系的重要書面憑證或證據(jù)。在商事經(jīng)濟活動中，主要體現(xiàn)為合同、協(xié)議、法院判決或裁定書等法律文書和其他各種證書。如土地使用權證書、采購合同、建筑合同、銷售合同等等都是法律憑證。法律憑證，特別是商事合同的正確簽訂在降低企業(yè)的稅收成本中起著根本性作用。為了降低企業(yè)的稅收成本，有時需要給當?shù)囟悇罩鞴軝C關提供各種合同材料，有時需要通過合同的正確而巧妙的簽訂使相關業(yè)務符合稅法規(guī)定。
“三證統(tǒng)一”具體而言是指，合同與企業(yè)的賬務處理相匹配；合同與企業(yè)的稅務處理相匹配；合同與企業(yè)發(fā)票開具相匹配。在降低企業(yè)成本的實踐中，一定要保證法律憑證、會計憑證和稅務憑證的三證統(tǒng)一。同時，會計憑證和稅務憑證上的數(shù)據(jù)必須與法律憑證中的數(shù)據(jù)始終保持一致，否則會面臨成本增加的可能。
